Damus的出场，仍没逃脱“帅不过三天”的魔咒。 2月1日，一款名为Damus的社交网络应用上架AppStore和安卓应用商店，并在一天内冲到了AppStore社交媒体类别下载榜单的第十位。 Damus由Twitter前CEO Jack Dorsey推出，它最

还记得二月初Damus的出场吗？上架后一天之内，冲到了AppStore社交媒体类别下载榜单的第十位，但这样的一个应用只火了3天，原因是什么？不过，即便Damus遭到了打压，“去中心化”依旧会野火烧不尽，春风吹又生。

Damus的出场，仍没逃脱“帅不过三天”的魔咒。

2月1日，一款名为Damus的社交网络应用上架AppStore和安卓应用商店，并在一天内冲到了AppStore社交媒体类别下载榜单的第十位。

Damus由Twitter前CEO Jack Dorsey推出，它最大特点是基于一个去中心化的网络协议开发的，用户可通过连接中继、并使用他们的私钥对消息进行签名来向协议广播消息。

随后，在Twitter、Facebook、以及微信朋友圈，一批“去中心化”信徒开始兴奋地分享起自己的Damus账号——一串让人看不懂的代码，在“新世界”里寻找志同道合之人。

但这股兴奋劲只持续了三天——2月3日，随着Damus被相关机构要求从中国应用商店中移除，其话题也渐渐淡出科技圈。

这不禁让人想起，自比特币在2017年大火后，去中心化的产品已经层出不穷；而近两年web3的火爆，也诞生了一批去中心化的应用，如去中心化组织Constitution DAO、区块链游戏Axie Infinity以及元宇宙第一股Roblox等，而且他们似乎都在出场时无比惊艳，在短暂火热后，或被用户抛弃，或被政策封杀，归于沉寂。但即使归于沉寂，下一个产品仍会带着一束光再次闪亮。

01 去中心化不死 简单说一下什么是Damus。

许多人把它称之为“去中心化的Twitter或微博”。它原生于去中心化社交协议“Nostr”（Notes and Other Stuff Transmitted by Relays，用中继器来转发笔记和其它东西）。Nostr协议的核心在于，任何人都可以运行一个中继器，就像运行区块链网络中的节点一样，创建中继器无需中心化实体批准，因此用户在这个社交网络中永远不会被屏蔽。

我们熟悉的微信、微博或Twitter中，如果平台选择屏蔽用户的某条消息，用户就无法向其他人发送这条消息。而在nostr协议的逻辑里，永远不必担心这个问题。这使得Damus具备了无需注册以及加密等特性，最大程度保证了用户的隐私和自由度。比如，你注册Damus账户都不需要电话号码、电子邮件或身份证信息的验证，而且你的私人消息传递都是经过端到端加密的，不用担心信息泄露。

这基本刻画了“去中心化”的几个好处： 给用户充分的自由，隐私信息更安全，而且不用担心中继的单点故障会对自己造成损失。

更通俗来说，就是不怕删帖，不怕泄密，不怕宕机。

说起来，去中心化互联网思想的出现，最早可追溯到上世纪80年代。

1949年，英国作家乔治·奥威尔写了一部名为《1984》的作品。在作品中，他虚构了一个极权下的世界，世界中的三个超级大国在不断战争。其中一个国家名为大洋国，大洋国的领袖是“老大哥”。书中对“老大哥”有一句颇为著名的旁白：“老大哥在看着你。”在这里，“老大哥”不仅牢牢控制着宇宙真理，对人民生活也全方位监控，包括思想。在这里，人们没有自由可言，甚至连追求“二加二等于四的自由”都无比奢侈。

或许，这个故事触动了当时的很多人。一年后的1985年，加密货币之父大卫·乔姆就写了一篇文章——《没有身份识别的安全：让老大哥过时的交易系统》。他在这篇论文中称，在这个社会中，计算机可以用来从普通消费者交易中收集数据推断个人的生活方式、习惯、行踪和关联…… 计算机化正在剥夺个人监控和控制自己信息使用方式的能力，而公共和私营部门组织则已经获取了大量的个人信息并将其进行交易，个人无法知道这些信息是否不准确、过时或其他不恰当，只有在他们被错误指控或拒绝获得服务时才能知道 。

计算机模式识别技术带来了新的和更严重的危险：即使是一小群人使用这些技术并利用在日常消费者交易中收集的数据，也可能秘密进行大规模监视，推断个人的生活方式、活动和关联。支付和其他消费者交易的自动化正在将这些危险扩大到前所未有的程度。

换句话说，在乔姆看来，计算机就是让人没有任何自由的“老大哥”，它通过数据注视着一切，乃至掌控着一切。

乔姆认为，尽管这些系统需要大量投资和数年才能完成，但它们的底层架构已经在悄悄地确定下来，而且它们的制度动力正在增长。最终，它会威胁到民主，降低个人的安全感，乃至构成国家的脆弱性。

因此他提出了一种解决这个恶循环的方法：“ 将其所有消息广播给所有个人，然后每个人的电子邮件由计算机扫描广播，以查找发给其所有者任何化名的消息”，并通过“数字签名”来进行加密 。

这正是一种“去中心化”的思想。

但实际上，乔姆的思想在当时似乎并不怎么合时宜。毕竟当时连万维网（现代意义上的互联网）都没有出现，人们很难想象被电脑控制是一个什么样的景象。

实际上，从20世纪90年代的发展轨迹来看，大多数思想自由都是由互联网带来的。人们期待着，互联网会终结中心化的历史，并成为全人类传播自由的桥梁。但这只不过是一个幌子。此后，随着互联网上所有的资源开始向巨头聚拢，垄断成为互联网的常态。以Google和Facebook为例，其拥有的在线资产一度占所有互联网流量的70％以上，成为实际意义上的“数据沙皇”。而通过大数据技术，他们就可以窥探人们的一切，包括行为和思想。

互联网的这种“垄断”，对普通人而言在近几年可能感受更为明确。

在这个大背景下，国内外的互联网社交产品也都遵循了相似的路径。

2010年前后，新浪微博开始崛起，此后QQ面临老化，微信也刚刚推出。国内的社交江湖正处于新旧交替。新江山未定之时，各家都慷慨地开放自己的API给第三方开发者，于是在PC端和手机端出现了多种由粉丝打造的客户端产品。

比如，在谷歌浏览器上曾有一款著名的插件——“FaWave”（中文译作“发微”）。它的作用很简单，帮你登录你国内外所有平台上注册的微博账号，包括其它带有140字短动态功能的账号（如豆瓣），然后把你此时想发的内容一口气同步到以上所有平台。凭着这一功能，Weico 在高峰时期拥有超过 3000万名用户。

实际上，除了国内的社交平台，国外的Twitter等平台也催生过许多眼花缭乱的第三方客户端。他们某种意义上带有“去中心化”的思想——不依赖中心化的平台来发布信息。而且这些第三方客户端还有一个共同点，即改善官方客户端所谓的“弊端”，有的是官方平台忽略或没能力改善/开发的，有的则是官方故意为之，比如插入广告和打乱时间线。

从这个意义上说，这些第三方平台某种意义上是改善社交平台的功臣。比如在一些第三方平台的引流助推下，2016年中旬，新浪微博的月活人数就达到2.97亿。

然而一年后，2017年7月3日，新浪的第三方客户端之一“墨客”的作者证实，新浪已关闭了微博开放平台最基本的接口，“第三方微博客户端已死”。再一年后，2018年8月16日，经过多年的预告和几次拖延，Twitter也完全关闭了第三方客户端运行所必须的功能接口。

历史的戏剧性在于，它总会让强大的旧势力与弱小的颠覆者在某个时间点相遇，并最终各自走向宿命。就在中心化的社交平台封锁了所有的第三方客户端的同时，一种更“可怕”的东西掀起了一股浪潮，基于区块链的比特币在2017年、2018年上半年刮起了“去中心化“的狂风，并催火了web3——直接从底层网络上掀翻了中心化的地基。

然后就是各种去中心化应用产品如春草一般，一次次被火烧，又一次次重生。

02 当下被封禁是必然的 但是有一个问题。

上文提到，在被中心化社交APP封禁之前，第三方客户端在一定程度上完善了中心化社交平台的功能，并引来更多的流量。那为什么中心化社交平台还要以怨报德、对其封杀呢？

以新浪微博为例，在2016年中其月活达到2.97亿后，它就面临着一个急迫的问题——商业化。

商业化，让产品的功能越来越丰富，规则越来越多，直至不可忍受。为此，它需要不断增加商业性质，从开屏广告、穿插的定向推广，到各种垃圾营销号刷屏、以及混乱的时间线，都在暗示着用户要充值、要付费。

而第三方客户端一般都提供了去官方广告和提供正常时间线等能力，这等于打消了官方推荐算法和流量分配的作用，已经干扰了原平台的“盈利模式”。

这才有了微博、Twitter逐步关闭第三方平台接口，实现权利和资源的集中。

再看当下的微信、抖音、快手等超级社交平台，以及美团、今日头条等其它头部应用，在有了前车之鉴后，即使面对竞争压力，也从没有想过要开放给第三方做一个兼容的客户端。通过大数据分析、算法推送等策略，平台牢牢掌控着用户的习惯并构筑起一道“信息茧房”，进而更巧妙地将流量转化成商业能力。

2022年「甲子光年」曾发布一篇文章《Web 3.0，一场危险的社会实验》，其中提到：

Web 1.0时期，Netscape、谷歌、百度等公司凭借浏览器和搜索引擎称霸互联网。你可以将它看成是“传统报刊杂志电子化”的阶段，内容创作者为平台所雇佣，生产文本、图片、视频，用户为平台所投喂，只读不写。

这种模式下，用户只是过客，创造权、控制权、管理权、收益权均归平台。

Web 2.0创造了更开放的时代，Facebook、YouTube等社交应用让距离不再成为问题，但这也是最不公平的一代，价值关系被悄然扭曲了。

一桩桩隐私泄露案件让平台与用户的矛盾变得难以调和，棱镜事件、Facebook泄露用户隐私、谷歌被控悄悄追踪用户……丑闻的根源是，用户在平台上提供内容、贡献数据，却不属于他自己。

用户创造，但平台所有、平台控制、平台分配，这是Web 2.0的本质。

换句话说web2.0时代，平台巨头实际上是靠着聚拢用户的创造性、数据来盈利的；而 Web 3.0则是通过区块链等去中心化技术，使价值关系回归到“谁创造，谁拥有”。 这直接截胡了web2.0时代巨头的生存之路，因此去中心化应用备受中心化平台的围追截堵是必然的。

据媒体报道，Damus在上线苹果应用商店的过程并不顺利。与预定上线的时间延缓了好几周，因为在这过程中受到苹果的反复拒绝。

在第一次应用审查环节，苹果用 Twitter 等传统社交网络的指导方针对 Damus 开展审查，并没有考虑到其开放信息访问协议的特性。苹果一直要求应用遵循与其他社交网络相同的规则，比如为用户提供标记反感内容的选项，同时发布明确的滥用约束政策。

在这之后，Damus 官方账户又发推文称，虽然已经解决了苹果提出的问题，但还是被苹果App多次拒绝上架。

但2月1日，似乎发生了反转，Damus 经历几番波折后终于获得批准。Jack Dorsey甚至激动发布了推特称：基于去中心化社交媒体协议 Nostr 的社交产品 Damus 已上线苹果 App Store，任何人都可以下载。并表示，Damus 在 App Store 上的首次亮相是“开放协议的一次里程碑”，代表着不受技术巨头操纵的新一代社交工具已经开始落地……

但遗憾的是，隔着一天后，它就遭到了有关部门的下架令。

03 没解决造血问题，别谈生存 从另一个视角看，当下可能确实是去中心化产品火热的一个好时期。

实际上从2020年开始火起来的元宇宙，也是去中心化的一个代表性产物。而在它火的同时，世界正在发生新的变化——疫情开始爆发，世界开始动乱，经济走向下滑，种种因素都在加剧一种情绪——不信任感。过去的信任体系，出现了裂痕。

而去中心化网络正是对抗这种不信任，它无需人为的信用体制来保障，而是通过系统本身来建立信任和联系。

在元宇宙中，分布式网络、加密货币、可信任的人工智能、自治社区将重塑人与人之间的信任关系及权力分配制度，这对现实世界中的一系列制度及法律安排提出了挑战。

比如，元宇宙给数字货币提供了广泛的应用场景，如游戏服务、商品交易、股票投资等，从而建立数字货币的信用。用户在元宇宙中对货币、银行系统、虚拟资产及社区规则建立的信用，或许有朝一日在欧美国家将通过选票的方式延伸到线下，进而改变现行的法币、银行制度和中心化的社会规则。

但现在，这还只停留在设想里。实际上的“去中心化”，在绝对的自由之下是罪恶的天堂。

比特币，可能是基于去中心化网络诞生的最“有价值”的应用之一，曾一度突破一万亿美元的市值。但即便如此，它的“商业化”价值几乎只体现在炒作和暗网交易上。

有机构在2019年做过调查，93%的暗网市场是支持比特币交易的。这个号称“注重隐私”的数字货币，已经成为暗网最活跃的交易工具。

加密数据公司Chainalysis2021年初发布的一份报告中显示，在2020年期间，暗网市场总计创造了创纪录的价值17亿美元的加密货币交易。几乎所有的加密货币都从中心化和高风险交易所流入暗网市场。值得注意的是，在此过程中，标准加密交易所的份额在2020年增加到46％，这表明数字资产的加速采用不可避免地导致了新生用户涌入暗网市场。

有创业者曾告诉「甲子光年」，他曾了解过一些国外的暗网交易，其中充斥着犯罪，而这些交易大都通过比特币结算，他形容这是“带血的比特币”。为此他立下规矩——绝对不碰比特币。

除了加密货币这条路，去中心化产品另外一条生存之路就是靠信徒的个人捐助和某些基金会“捐赠”。据称Jack Dorsey在推出Damus之前，就曾向“Nostr”协议捐赠14枚比特币（当时价值约24.5万美元）。

但这种捐赠的模式并不能称之为一种商业模式，因为它不可持续，没有确定性。

实际上，Jack Dorsey也承认，目前的Damus并没有想过商业化问题，他既不想走传统互联网靠广告收费的老路，也没有探索出新的商业变现方式。

所以，总结而言， 当下的去中心化产品仍没有形成一套可行的商业模式，无法实现自我造血能力，因此也很难独立生存。

元宇宙可能是这个方向上的一种尝试。当元宇宙与现实世界通过资产证券化的工具打通，一些数字货币、虚拟资产建立了资产储备制度，数字货币、虚拟资产、虚拟商品对应一定比例的现实资产、商品与服务。用户持有的数字货币可以兑换成美元、房地产抵押债券，用户在线上投资的房产通证可能对应加州某市的部分房产，用户购买的某种虚拟商品可以在线上直接收看某位歌手的演唱会。

但这些应用仍受到很大的限制，它只能在某些特定的场景、被极少部分人接受和体验。

而且去中心化应用的产品体验简直是糟透了。以Damus为例，它的账号还是一串杂乱无章的代码，平台甚至不具备图像上传、删帖等基本功能。

一个细品还比较有意思的现象是：去中心化的Damus热度仍要靠中心化的社交平台来掀起，并且展示的那段代码（账号），显得与我们当下生活的世界格格不入。

或许什么时候这段代码能像今天的微信昵称一样被人一眼认出，元宇宙才有可能成为一种大众的潮流吧。

作者：刘景丰‍‍‍

来源公众号：甲子光年（ID：jazzyear），立足中国科技创新前沿阵地，动态跟踪头部科技企业发展和传统产业技术升级案例。

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尽管元宇宙泡沫破裂早有预兆，但估计没有多少人想到国内第一个跳船跑路的是财大气粗的鹅厂。 2月16日，多家媒体报道称腾讯XR团队取消全部岗位，该团队的300多名员工将有两个月的“缓冲期”，寻求内部调岗或外部优先推荐机会。虽然腾讯已第一时间作出回应，否认XR团队解

前些年投身元宇宙产业的大厂们，现在纷纷脱身放弃XR，调整新的方向。腾讯入局外卖市场、微信公众号效仿小红书，远离硬件系元宇宙是不是明智之举？推荐对元宇宙、AR/VR、ChatGPT感兴趣的童鞋阅读。

尽管元宇宙泡沫破裂早有预兆，但估计没有多少人想到国内第一个跳船跑路的是财大气粗的鹅厂。

2月16日，多家媒体报道称腾讯XR团队取消全部岗位，该团队的300多名员工将有两个月的“缓冲期”，寻求内部调岗或外部优先推荐机会。虽然腾讯已第一时间作出回应，否认XR团队解散的传闻并强调不会放弃探索XR，但也承认正在调整方向。

对于元宇宙的拥趸来说，现在无疑是最难熬的日子。新的风口出现，各家大厂、资本市场纷纷将注意力转移到ChatGPT身上；老玩家相继出逃，在腾讯之外字节跳动、微软甚至元宇宙头号迷弟Meta都开始收缩业务。

残酷的金钱世界里，向来只见新人笑未闻旧人哭，但在短短一年内从天之骄子沦为巨头弃子，元宇宙这趟过山车之旅未免来得太刺激了些。

当然，对于上述抽身离去的企业来说，除了Meta外大多入局时间不算长、投入也不算太夸张，及早止损并非坏事。而对于如今极为活跃的ChatGPT风口及其追随者来说，有了元宇宙这个前车之鉴，日后每走一步都要更加小心。

01 成立八个月，腾讯XR只留下一堆元宇宙商标 虽然马化腾本人多次亲自宣传腾讯的XR业务，并早早提出过“全真互联网”的概念，甚至要早于元宇宙这一概念的爆红。但从腾讯XR团队的发展历程中，我们还是能看到不少日后衰落的迹象： 比如犹豫且缓慢的起步，稍显混乱的内部管理，以及缺乏实绩的残酷现实。

腾讯XR团队的第一个问题，是成立得太晚——甚至可以说是输在起跑线上。

腾讯成立独立部门、加码虚拟现实业务的消息，最早可以追溯到2021年11月。当时，腾讯总裁刘炽平在一次采访中表示，腾讯拥有大量探索、开发云宇宙的技术和能力，“例如在游戏、社交媒体和人工智能领域我们都有丰富的经验”。

刘炽平这番发言，无疑体现了腾讯高层对元宇宙相关业务的重视，也被外界普遍视为腾讯将正式入局的信号。次年年初，腾讯在自家招聘官网和各大招聘平台释放出大量相关岗位，并在内部通过“活水”制度抽调优秀人才，腾讯XR团队逐渐成型。

到去年6月27日，犹抱琵琶半遮面的腾讯XR团队终于正式亮相。腾讯高级副总裁马晓轶在当天举行的腾讯游戏“SPARK 2022”线上活动中，以数字人的形式亮相，并宣布腾讯成立软硬件一体XR部门的消息。

然而，此时元宇宙已经不在热度高峰，且大多数大厂已经完成布局甚至拿出了相应的产品。 比如字节跳动，早在2021年10月便高价收购了PICO，头显都已经迭代了好几款。错过先发机会也错过元宇宙热度高峰的腾讯，无疑已错失最佳窗口。

第二个问题，是XR团队尴尬的内部定位，以及腾讯高层并不清晰的规划。

内部资料显示，腾讯XR团队隶属于腾讯互动娱乐事业群（IEG），马晓轶则是该事业群的直接负责人，对上向腾讯平台与内容事业群（PCG）总裁、集团COO任宇昕汇报。而XR团队的日常事务，则由腾讯游戏旗下独立工作室NExT Studios的沈黎负责。

虽然外界并不清楚从沈黎到马晓轶，再到任宇昕的这一条汇报线运行得是否顺畅，但可以肯定的是，XR团队在腾讯复杂的内部组织架构中，地位并没有想象中那么突出。

要知道，马晓轶执掌的腾讯IEG旗下还有腾讯游戏、腾讯文学、腾讯动漫等部门，除了游戏外和XR本质上没有太大联系，更不用说隔壁的PCG了。在此背景下，夹在游戏、动漫、移动平台等诸多团队中间的XR，即便能得到集团额外重视，资源调配也不会太过容易。

更重要的是，团队成员组成和团队目标，也没有那么搭。

按照马晓轶的说法，腾讯XR部门制定的是一份4-5年的长期规划，目标是打造能成为行业标杆的VR产品/服务。问题就出在，腾讯这个拼凑出来的XR团队里并没有太多人有硬件开发经验。包括马晓轶和沈黎，其强项都在软件、系统开发领域。

作为游戏行业知名大咖，沈黎的履历不可谓不亮丽。自2013年加入腾讯以来，他一直担任互娱合作研发中心总经理，负责过创新技术、游戏引擎等业务，在软件端业务能力绝对一流。不过跨出这个舒适圈做硬件，就不是沈黎的优势了。

这就要说到腾讯XR的第三个问题：缺乏实绩。

在XR团队成立之后，腾讯放出风声，硬件产品坚决走自研路线。马晓轶也曾表示，腾讯XR会积极关注内容、系统、工具SDK等各个领域。但在团队人员、技能和目标不匹配的情况下，腾讯XR一直没有拿出对应的硬件产品。

回顾成立以来这八个月，腾讯XR做得最多的一件事，或许是申请各类元宇宙商标 ——毕竟另一个代表作，NFT交易平台幻核也已经在去年宣布关停。

在价值研究所看来，缺乏硬件基因是阻碍腾讯XR业务更进一步的关键。回想起成立之初的高调，如今一朝解散对腾讯XR团队来说固然太过残忍。但在降本增效的大前提下，放弃也不见得是一件坏事。

02 缺乏硬件基因是硬伤，不做XR是腾讯的正确选择？ 其实早在腾讯XR团队成立之初，就有不少媒体、网友对其前景产生质疑。其中最大的争议点，集中在一件事上——腾讯一直缺乏硬件研发经验，甚至可以说是不具备硬件基因也缺乏做硬件的勇气。

早在2015年，腾讯就推出过TOS+智能硬件开放平台战略，并发布TencentOS系统和一批基于TOS平台开发的硬件产品，包括智能手机、智能手表、微游戏机和当时尚未成为香馍馍的VR/AR头显。

在辉煌时期，三星、一加两大手机厂商都是腾讯TOS的忠实合作伙伴。以三星为例，其旗下多款手机，包括note3等热销机型都加入了腾讯开放平台的怀抱。而借助微游戏机和智能电视机顶盒联动，杀入智能家居赛道的做法，在当时可谓相当前卫。

然而，做系统做得风生水起的腾讯依旧坚持不做硬件的作风。 腾讯在发布TOS平台时强调，其目标是成为智能硬件的“底层连接系统”，本质上还是要做软件和内容服务的生意。

虽然TOS在2017年6月28日就宣布停服，最终只沦为鹅厂众多失败试验品中并不起眼的一员。但从该项目起步到被抛弃的过程中也能看出，腾讯在硬件开发领域真的毫无存在感。哪怕已经搭建了一套完整的操作系统和开发平台，也从未尝试正式染指硬件业务。

若干年后的今天，腾讯不是没想过改善这种情况、补强硬件研发实力，收购黑鲨就是一步重要的棋子。 从这个角度讲，放弃收购黑鲨或许也加速了腾讯XR团队的消亡——又或者说，放弃收购黑鲨正是腾讯放弃XR的前兆。

虽然黑鲨科技CEO罗语周在事后向媒体表示收购从一开始就是“没有的事”，但腾讯对黑鲨糟糕的财务状况以及硬件业务并不可观的前景感到担忧，才是外界公认的收购流产真正原因。

事实上，腾讯首次向黑鲨大股东小米询价的时候，双方的分歧就已经明显：小米开出的价码是30亿元，和腾讯的估价之间存在10亿左右的差距。这种估值上的落差，同样凸显了腾讯对黑鲨及其所代表的硬件业务的不信任。

不过正如前文所说，对于正沉迷于降本增效的腾讯来说，不做硬件、不折腾XR可能是更明智的选择—— 一方面可以减轻运营成本，另一方面可以把更多资源集中到核心业务上，避免精力分散。

数据显示，腾讯的综合毛利率在去年已经有轻微反弹迹象，显示了良好的降本效果。根据财报，去年Q1-Q3腾讯综合毛利率分别为42.1%、43.2%和44.2%，录得三连涨。虽然和巅峰时期接近50%的毛利率没得比，人力、推广营销和一般管理研发费用的下降还是相当明显。

近段时间，除了砍掉XR之外，腾讯也没少花功夫推进其他重要项目。

微信这边，公众号在2月16日升级新图片消息功能，横滑浏览图片、3:4的展示比例等设定全面小红书化，旨在杀入种草领域；2月15日，微信小程序开始在广深地区内测门店快送服务，似乎要和美团、抖音大干一架。

腾讯云这边则加紧出海，拿下沙特Mobily的大单；此外，腾讯还在本月推出了跨境支付平台智汇鹅，同样将目光瞄准海外市场。

毫无疑问，家大业大且有社交、短视频、游戏、云计算等多张王牌在身的腾讯，不会因为少一个XR而受到多大影响。 价值研究所则认为，腾讯反而应该开心，自己没有在XR和元宇宙的泥淖陷得太深，还能及时抽身离场。

现在真正应该发愁的，或许是早已泥足深陷的那一群大厂——如Meta，以及仍在期待元宇宙热度反弹的淘金者们。

03 VR/AR大败局已定，ChatGPT会成为下一个元宇宙吗？ 赶在元宇宙大溃败之前弃船逃亡的，当然不止腾讯。

同样在2月16日这天，字节旗下的VR公司PICO被爆进行大裁员。 字节方面回应称组织优化确实存在，但这只是正常的内部架构调整，优化比例并不高，也不存在所谓的大裁员。

这一天的坏消息还没完。 难产多时的苹果混合现实头盔，也在2月16日被爆将再度推迟发布，预计要到今年6月的WWDC全球开发者大会上才能和公众见面。 此前曾有消息指，苹果计划在今年3月的春季发布会上推出该产品，而这款产品的研发已经开展了整整七年。

往前看，国外多个科技巨头也纷纷削减了对VR/AR项目的投入。 和腾讯一样决绝的微软在今年1月官宣万人大裁员，混合现实硬件HoloLens、MR和AltSpaceVR部门都是重灾区。其中，元宇宙社交平台AltSpaceVR将在3月10日彻底下线，工业元宇宙团队更是全员被裁。

种种迹象表明，元宇宙泡沫破裂，VR/AR产业大溃败已无法挽回。在价值研究所看来， 概念无法落地、商业化前景不明朗、烧钱严重，都是拖垮元宇宙产业的重要因素。

客观地说，过去两年来自各大行业的巨头针对元宇宙商业化做出过不少尝试，当中也不乏成功例子。

例如元宇宙与商业地产、文旅行业的结合，国内就有大唐不夜城、朝阳大悦城、万达广场、汇悦城等先行试水。朝阳大悦城官方表示，超写实数字人Vila上线之后，前来打卡、尝鲜的用户确实不少，实打实提高了商场客流量。

再比如零售和电商行业，天猫等平台曾举办元宇宙直播活动，GAP、GUCCI则联合第三方平台推出线上虚拟展会，也都获得了不少用户的青睐。但这些案例的问题都在于，缺乏持续性和稳定性，未能给对应的品牌、商家提供长期收益。

归根结底，元宇宙对大多数用户来说依然只是一种“可以一试”的新鲜事物，而非生活必须。没有需求就没有市场，在如今的经济环境下，更没有一家企业可以为一个过气的风口和概念持续烧钱。

当然，元宇宙不是这些年第一个陨落的科技风口，相信也绝不会是最后一个。 以史为鉴，所有存在商业化、场景落地难题的行业，都需要打醒十二分精神——包括如今的当红炸子鸡ChatGPT。

价值研究所在此前的报道里面就提到，ChatGPT的商业化能力有待检验，目前少数几种赚钱模式还局限在面向B端企业的出售服务。

仔细一看，ChatGPT和元宇宙真的有不少相似之处，这也更让人对前者的命运感到担忧。要想避免重蹈覆辙，ChatGPT必须要尽快跑通商业化路径，尤其是打开C端市场。

04 写在最后 虽然在裁撤XR团队这件事上手起刀落、毫不留情，马化腾对虚拟现实、智能硬件等领域的重视程度还是毋庸置疑的。

早在2020年，马化腾就在腾讯内部提出了“全真互联网”这个概念。到去年元宇宙爆火后，腾讯依然秉持这个方向，希望以全真互联网作为切入口，杀入元宇宙这片新蓝海。

“一个令人兴奋的机会正在到来，移动互联网即将迎来下一波升级，我们称之为全真互联网……”，马化腾的豪言壮语犹在耳边回响，腾讯XR团队却迅速走向瓦解，理想与现实的落差难免令人唏嘘。

不过在梦想和眼下的生存中进行选择，也没有想象中那么难——熬过当前的难关，之后一切都还有可能。既然腾讯强调没有完全放弃XR，我们就尽管期待其接下来的行动，会不会带来新的惊喜。

作者：Hernanderz

来源公众号：价值研究所（ID：jiazhiyanjiusuo），关注企业长期价值。

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爱优腾顶着争议一次次地进行会员涨价，似乎又每一次都能在爆款剧的掩护下安然无恙。 平台制作精品剧集的成本或多或少会通过会员服务转移给消费者，是基本操作。转移的方式无非是刺激更多的会员付费和提高单个会员的付费价格。 眼下，长视频行业的用户数已经逼近天花板，内容能够

近一段时间，长视频平台屡次因为会员权益、会员付费的相关消息登上热搜，长视频平台们在会员权益上下的“功夫”，也大多不被用户们所支持。那么综合来看，长视频平台们选择涨价、收紧权益的背后逻辑在于何处？一起来看看作者的分析和解读。

爱优腾顶着争议一次次地进行会员涨价，似乎又每一次都能在爆款剧的掩护下安然无恙。

平台制作精品剧集的成本或多或少会通过会员服务转移给消费者，是基本操作。转移的方式无非是刺激更多的会员付费和提高单个会员的付费价格。

眼下，长视频行业的用户数已经逼近天花板，内容能够刺激到的付费用户非常有限，平台便从投屏数量、可登录设备数量等细分场景上要增长。

在价值规律的制约下，平台只能在每一个爆款剧的间隙，不断地试探用户能为内容支付的最高价格。

一、细化会员权益 越骂越涨，越涨越骂。继优酷、爱奇艺后，腾讯也因限制登录设备数量等问题被骂上热搜。

允许多台设备使用同一个账号登录，本是长视频会员享有的一项权益，但同一账号可登录设备若过多则不利于平台的盈利。

按照每月25元的会员价格，如果允许5个设备同时登录，单个用户贡献的会员收益仅为5元，这对平台是个不小的损失。

对于很难靠拉新带动会员收益增长的长视频平台而言，从老用户入手，在会员权益方面下文章，或许能找到一个新的增收点。

以爱奇艺为例，从2020年到现在，以一年一涨的频率，将黄金VIP会员连续包月的价格从当初的15元涨到了现在的25元。

涨价的同时还伴随着对会员场景的细化，一是过去各种打包的服务被拆分；二是制造了超前点映、付费券等新的细分场景。

这其中，超前点映曾今被视为会员付费之外另一个重要的增收渠道。

有优质的内容作为基础，会员套餐基础上的付费点播才不至于引发用户强烈的抵触。

超前点映最初正是依托2019年的爆款剧《庆余年》出现在观众视野，剧集本身的的吸引力招揽了大片忠实用户。当年，520 万人次为腾讯视频《庆余年》的付费点播贡献了1.56 亿元。

只是相比沉重的内容成本，这都只是杯水车薪。

这一模式虽然展示出了自身的商业价值，落地的过程却因为稍显唐突而备受争议。一是单集6元的定价偏高，二是会员协议中为明确告知需要额外付费进行超前点映，侵犯了消费者的知情权。

后续平台补充了会员协议并在降低了超前点映的单集价格，维持在3元一集的水平。调整后的价格更为合理，但超前点映就是变相割韭菜的印象却是在用户心中种下了，后续尝试付费点播的剧集，都免不了被拉出来吐槽一番。

事实上，如何给单集剧集合理定价，行业也处于摸索期。同样的价格，值与不值，个人感受千差万别，免不了有用户抱怨不值；且以超前点映的方式开放提前观影通道还有着片源泄露的风险。

多重考虑下，近两年爱优腾都收紧了超前点映的步伐。三家平台也接连发表声明宣布取消超前点映。

腾讯视频去年的《梦华录》变相推出超前点映的预售大礼包只需18元便可看余下的八集，单集均价不到3元的收费相比《庆余年》时期谨慎了不少。

在超前点映上的谨慎对这一模式的长期发展是有利的，毕竟这种收费形式还存在一定的市场争议，还需找到合适的市场接入点。

这也解释了为何最近长视频们开始限制投屏、登录设备，主要目的就是打击账号租赁等黑灰产，提高收益。

不可否认，会员付费体系的细化有行业发展引起的波动，当然也少不了平台的推波助澜。

从开创超前点映到限制投屏和登录账号，长视频平台对会员使用场景的不断细分，带来的是一个越来越庞大的会员付费体系。

黄金VIP、白金VIP、学生VIP、体育会员、FUN会员、星钻会员，每类会员下又是精确限制到可使用端、可观看频道等各项复杂的会员权益。

一口吃不成胖子，优化细分场景服务与竭泽而渔往往也只有一线之隔。

此前因为限制投屏清晰度被会员抵制的爱奇艺今天正式发表声明恢复黄金VIP会员720P和1080P清晰度投屏服务。

无论是当初的超前点映被取消，还是今日的清晰投屏被恢复，都是平台与用户在细分市场上的博弈，目前来看，消费者占了上风。

二、涨价背后的逻辑 不断攀升的内容成本和越来越难以拉动的付费率史会员涨价的主要因素。

去年，降本增效成为爱优腾共同的主题。靠着大刀阔斧的裁员和砍预算，爱奇艺率先实现了盈利，砍成本的外衣之下，平台实际上是集中预算走精品化路线。

此前，平台通过出品多部腰尾部的剧来分担投资风险。腰尾部的剧虽然很难以成为爆款的方式带来超额收益，却能持续提供稳定的收益。

不幸的是，市场环境变化，平台没有足够的资金进行撒大网式的内容堆砌，且观众的审美也越来越高，只能砍掉赚钱力越来越差的腰尾部内容。

事实上，将有限的预算投入到少数几个爆款之中，是一个将收益与风险同步放大的行为。

收益更大是指，资源集中在少数精品剧后，剧本的打磨和剧集的拍摄剪辑会更加精细，后续在市场上大爆的概率自然会更高，大爆款带来的超额收益足以覆盖平台追加的成本。

相反，如果待爆剧没有一部剧大爆，带来的损失也是相当大，这也是为何不少剧会由两家以上的视频网站联合出品。内容端能够分摊的风险有限，爱优腾自然就把目光转向了会员端。

除了内容端成本承压的原因，整个行业的规范化发展也在引导着平台在会员服务端的改革。

一个不争的事实是，包括爱优腾在内的长视频行业正在从内容分发商向内容制造商转型，且平台自制内容的质量也在逐年提高。观众需要向平台支付的，除了此前的渠道收费还有新增加的内容收费。直接表现就是这些年水涨船高的会员价格。

早前，互联网上的视频内容多为盗版的免费资源，行业整顿后，版权才进入大众视野。一开始平台为了培养观众的付费意识，以优惠的会员价格吸引用户使用正版的视频网站观看；对账号租赁，低价包月等会员黑灰产服务也睁一只眼闭一只眼，毕竟，从某种意义上讲，这也是扩大用户群体的一种方式。

现在整个长视频行业已经进入存量运营的时代，打击账号租赁、限制登录设备是爱优腾提升会员服务收益的必然选择。对比国外的视频流媒体奈飞，它会根据登录账号使用的IP地址、账户活动等信息来判断该账户是否属于家庭成员间的共享，系统判定不属于家庭共享的账户将被限制登录。

相比之下，爱优腾在监督账号共享等方面力度虽在加大，离奈飞还存在一段距离。

眼下，号称永不加入广告的奈飞开始试水广告付费订阅；长期对黑灰产睁一只眼闭一只眼的爱优腾则加大了打击力度。国内外长视频平台不约而同地从用户端做文章，也是整个长视频行业增速迟缓地一个缩影。

三、平台利益与用户底线的博弈 长期来讲，会员涨价不可避免，如何最大限度减少观众的的反感就变得至关重要。

剧集质量是会员提价的基础。爱奇艺近三年里，每次提价都出于爆款剧密集期，去年的《苍兰诀》《风吹半夏》小爆后立马宣布涨价。

虽然不可避免地遭到了用户的抗议，但随后大爆的《狂飙》让观众在骂骂咧咧中追着付费。

不得不说，这个涨价时机的选择非常巧妙。

前两部小爆剧的铺垫一定程度上降低了用户的抵触情绪，涨价后大爆的《狂飙》用内容本身的质量转移了用户对涨价的愤怒，代之以心甘情愿的买单。事实上，奈飞也是采取同样的涨价+爆款剧的提价方式，而从奈飞的付费率和套餐价格来看，这样的策略是可行的。

当然，一味地涨价容易引起用户抗议，适当地降价促销反而更能吸引用户。在保持会员费整体上涨的同时，爱优腾会针对新用户推出类似6元包月等促销活动；针对低频用户则是会在随时可取消的包月用户上给到优惠，推出15元的优惠套餐。

这样不定期的优惠活动利用人们喜欢占便宜的心理，对于培养用户的观影习惯，获取低忠诚度用户非常有帮助。

此前，爱奇艺为减少亏损大幅裁员，在盈利还未走上正规的情况下，一定会在会员定价端进行各种试探来寻求自身商业利益的最大化。很长一段时间里，爱优腾的会员涨价都会是一种常态。

不过，价格围绕价值上下波动，爱优腾的会员价格不可能无限制地上涨，到一定的幅度后，用户流失造成的损失会高于用户单价上涨带来的收益。

这种情况下，出海寻找新用户就显得非常必要。

当下爱优腾已经在布局东南亚市场，除了将国内的自制剧出口到东南亚地区，也在与当地的制作团队合作拍摄更具有市场针对性的剧集。一方面，当地的演员片酬等制作成本相对国内更低，二来文化上的相近性也让爱优腾出品的剧集有更大的概率成为当地爆款。

内容成本大幅降低，爆款剧能带来的新用户却相当庞大。

相对绞尽脑汁在国内的会员权益上下功夫得到的一点“辛苦钱”，这个庞大的蓝海市场或许更值得挖掘。

作者：夏天

原文标题：爱优腾的“涨价药”保质期还有多久？

来源公众号：银杏科技（ID：yinxingcj），带给你最好的商业人物和故事。

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日前，根据相关媒体报道，微信正在广、深两地内测外卖服务，新项目名称为“门店快送”，用户可在“发现-小程序”内进行体验。 （微信截图） 而就在不久前，抖音同样被爆出即将上线全国外卖服务，虽然已经被辟谣，但目前已经在北京、上海、成都三地进行内测。 本地生活赛道市场

本地生活的发展前景已经吸引了许多互联网公司的注意，比如抖音开展“团购配送”试点服务，微信内测“门店快送”服务……只是，本地生活这门生意真的好做吗？互联网公司们纷纷入场背后，是出于怎样的考量？一起来看看作者的分析。

日前，根据相关媒体报道，微信正在广、深两地内测外卖服务，新项目名称为“门店快送”，用户可在“发现-小程序”内进行体验。

（微信截图）

而就在不久前，抖音同样被爆出即将上线全国外卖服务，虽然已经被辟谣，但目前已经在北京、上海、成都三地进行内测。

本地生活赛道市场广阔但历来竞争激烈，从团购“百团大战”到外卖“三国杀”，美团之所以能有当下的江湖地位，全靠一路“杀出重围”。 无论是配送服务、商家资源还是用户习惯，美团都有着几乎坚不可摧的壁垒。

明知是不好做的生意，抖音和微信为什么要入局？胜算又有几何？

一、抖音和微信，胜算几何？ 回顾美团外卖的发展路径，外卖并不是一个足够有想象力的行业， 简单来说，这行挣钱不容易。

首先它需要极大的资金投入，但利润空间又很薄，这使得 盈利和规模高端相关。 美团选择切入外卖时，做好了投入10亿美金的准备。而这个数字在实际在盈利之前，膨胀到了130亿人民币。而在抽佣这一项上来看，虽然商家苦美团高费率日久，但是从财报本身来看，刨去骑手的运营费用后，外卖单均的利润大概在2%。

而当前无论是抖音还是微信，在外卖业务的推进上都较为谨慎。抖音的布局要早一点，2022年7月，抖音就开始在北京、上海以及成都等城市试点“团购配送”。但半年过去了，外卖业务仍处于小范围运营，入驻的商家则多为大型连锁品牌，客单价在百元左右。

（抖音截图）

微信的情况和抖音类似，目前仅在广、深试点，提供服务的门店多为肯德基、麦当劳等大型连锁商家。

虽然据Tech星球报道，有招商经理表示， 之所以如此布局是因为抖音外卖更侧重种草属性，而非美团、饿了么满足用餐的及时性需求。

但相对贫乏的选择会使用户的消费习惯更难培养。有同时入驻了抖音和美团的商户表示，抖音的单量不仅比美团要少，而且过去半年呈递减的趋势。

缺少规模的增长，即便当下抖音和微信利用较低的抽成去吸引商户入驻，但长期来看，这种状态注定无法持久。

其次， 外卖是所有同城零售的业务中，对时效性要求最高的。 履约问题的解决既需要组建庞大的骑手队伍，也需要为其搭建一套完善的配送体系。

根据2021年数据，美团作为中国最大的“即时达”服务商，平台活跃骑手达527万人，餐饮配送成本达681亿元。作为对比，同年顺丰同城的配送收入为100亿左右，即便是饿了么和顺丰同城之和，也顶不过美团一家的规模。

当下抖音外卖业务基本由第三方平台去配送，微信外卖的情况也类似，要么由商家自行配送，要么交给美团等进行配送。虽然目前来看，第三方已经足够支撑订单量，但那是在业务本身仅仅处于小规模试点的基础上，一旦业务规模扩大，很可能面临爆单等情况。

此外，无论是微信还是抖音，外卖业务都只是拓展业务的一部分，这也使得即便两家都拥有巨大的流量池加持，能分到的或者说能够使用的流量也并非那么充裕。根据36氪报道，抖音2023年餐饮团购的GMV目标为750亿，包含了外卖的40亿目标，后者仅仅只占整个餐饮目标的5%。

在外卖领域，无论是抖音还是微信，都很难成为重量级竞争者。

二、关键不在外卖 既然做成的希望不大，为什么抖音和微信还是要做外卖？伯虎财经认为，因为外卖并不是两家本地生活业务的关键，更像是锦上添花的存在。

本地生活赛道可以分为两大块，一个是同城零售，一个是本地生活o2o，其中本地生活o2o可分为到店和到家两大块。

过去到店业务的主要决策链路：

用户产生了消费需求； 通过美团、大众点评等软件去获取商家信息，做决定是否团购。 基于这样的逻辑，美团建立了一个庞大的“商家+点评”的平台，只要人们对某个实体门店感兴趣，总会先在美团看看口碑，价位和服务内容。

但现在，时代变了。 在推荐算法的加持下，短视频巨头们的到店业务对于到店业务的冲击，就像直播电商之于货架电商，今日头条之于百度搜索。

过去人找货的逻辑被修改，算法推荐的短视频可以主动的推送用户感兴趣的内容，从而把内容展示的环节前置，决策链路变成了被内容吸引从而产生了消费需求，完成从纯种草内容到交易的全闭环，也就是所谓的 “货找人” 。

（抖音截图）

因此，伯虎财经认为，掌握了巨大流量优势的短视频巨头们在本地生活的真正机会在于到店业务。

直到现在，外卖在抖音的业务体系里，都没有独立的名称，官方称之为“团购配送”， 而之所以开辟这业务，是因为相对于到店业务，外卖的消费链路更短，成交效率更高。

相比于抖音，微信试水外卖的试探性更强。视频号目前虽然背靠微信，月活已经位列行业第一，但明显还未成熟，无论是内容质量、用户质量还是日均时长都相对落后。但从去年腾讯对于视频号的期望来看，未来商业化将是发展的重点。

过去三年，随着小程序基建逐渐完善，餐饮商家通过小程序自营外卖成为一大趋势。此前，腾讯发布的一项报告显示，在中国Top 100的连锁餐饮里面，接近六成开通了小程序自营外卖。

微信小程序的优势在于私域运营，而此次“门店快送”开放更多的公域流量给到商家， 更多的目的无疑是吸引更多的商家入驻，从而为后续的商业化做准备。

抖音在这方面已经做出一些成果。例如西山温泉景区在抖音本地3天卖了1.3亿；水裹汤泉通过连续 3 天直播，创造 40 万销量，单场订单近千单、ROI 高达 40+。眉州东坡通过直播间推产品的方式，1 个月创造500 万销量巅峰。棒河湾景区利用达人打卡景区和短视频推景区，为品牌赢得高曝光。

当然这也得益于抖音在流量运营上具备成熟的经验，不仅有常规的“抖+”，还有聚焦生活服务的“巨量本地推”。

（国盛证券）

国盛证券在研报中预测，到2025 年，抖音到店GTV 或于2025 年达到3000 亿、达到美团一半。从收入变现角度，国盛证券测算得出 2025 年，抖音到店广告、佣金收入或将分别达到 416、174 亿元，合计收入将达590 亿元、或将赶上届时的美团到店酒旅业务收入。

不过当下，依靠过去十年培养起来的消费习惯和商家资源的积累，在到店业务，美团仍然保有比较大的优势，抖音的入驻商家现阶段还无法与美团媲美。根据中泰证券的抽样调查数据，在三个商圈的样本中，抖音的入驻数量只占到美团的34%、26%、10%。

据36氪报道，去年美团和抖音的占比在60%和10%上下，阿里则仅为个位数。而根据中泰证券测算，推送式团购GMV转换到真正核销的比例仅为50%-60%，这个比例并不算高。

三、写在最后 涌入本地生活市场的也不只有短视频巨头们，小红书、滴滴都有相同的想法。而据36氪报道，近日，阿里巴巴生活服务板块下饿了么到店业务（原“口碑”）将与高德合并。许多人认为阿里此举意在通过整合资源，加强到店业务的支持， 同时也是新的行业战局正在形成的信号。

巨头们之所以如此争前恐后的进入本地生活市场，最大的目的无非是想寻得新的增长。 一方面，过去几年，互联网流量见顶，大厂们新业务开拓不利 ——前段时间，腾讯和字节分别传出XR部门和pico裁员；

另一方面，本地生活市场还存在相当的增量：

据艾瑞咨询数据显示，2020 年中国本地生活服务市场规模为 19.5 万亿元，到 2025 年预计增长到 35.3 万亿元。互联网在本地生活服务的渗透率仅有 12.7%（大约一万亿的盘子）， 未来3到4年仍能维持20%以上的增速。

虽然美团在外卖业务优势显著，但即时零售和到店O2O仍然能看到后来者居上的机会。

不过，凭借着短视频对于商业逻辑的冲击，新玩家们固然可以找到切入口，但美团也正在培育自己的短视频和直播渠道。过去三年，美团至少推出过三种不同形式的直播，比如针对景区的“旅行直播”、美团大学授课的“袋鼠直播”和“外卖直播”。

（美团外卖直播）

外卖界面底部也设置了“吃啥”分区，点开就会有竖屏的美食推荐视频。

和内容平台相比，美团多年以来形成工具属性既是它的优势和壁垒，也让其在转向内容时更为吃力。

这场本地生活的新战事，才刚刚开始。

参考来源：

一五一十一少年：抖音外卖冲击美团？从美团外卖的发展历程说起 国盛证券：抖音本地生活：再造一个美团到店 中泰证券：本地生活专题研究：生活因你而火热 作者：陈平安

来源公众号：伯虎财经（ID：bohuFN），聚焦头部企业，以深度原创为特色，为你发掘精彩。

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几乎是和破圈同时，X（小红书）B（B站）Z（知乎）这中国三大内容社区就陷入了战略摇摆，这样的状态已经持续了数年时间。 今年早些时候，小红书再度尝试发力视频化：它在1月初对APP首页进行改版，“购物”被挪到顶部菜单栏，“视频”则占据底部更显眼的入口。 尽管视频化

小红书、B站和知乎这些年来都在尝试拓宽自己的业务边界，比如小红书、B站想尝试做电商，知乎想尝试视频化……那么在这些尝试背后，透露出了这三大内容社区的什么心思？这些尝试，又为内容社区们带来了什么？一起来看看作者的分析和解读。

几乎是和破圈同时，X（小红书）B（B站）Z（知乎）这中国三大内容社区就 陷入了战略摇摆，这样的状态已经持续了数年时间。

今年早些时候，小红书再度尝试发力视频化：它在1月初对APP首页进行改版，“购物”被挪到顶部菜单栏，“视频”则占据底部更显眼的入口。

尽管视频化浪潮早已遍地开花，但小红书的进程一直比较慢，直至2020年8月才上线了自己的视频号，而彼时抖音日活跃用户已经突破6亿。按照小红书创始人瞿芳当时的说法，小红书希望做社区2.0，而更多元的视频内容表达是重中之重。这甚至被称作小红书的二次创业。

但从那时之后，小红书的“二次创业”似乎就被遗忘了，公司重心仍然放在图文内容的扩列，以及电商体系的搭建上。 直到上个月，小红书才在首页开辟视频一级入口。

2月初，小红书又出人意料地上线网页版。通过网页访问内容社区，是PC时代的典型用户习惯；而诞生于2013年的小红书扎根于移动互联网，如今却捡起了上个时代的老古董。

小红书好歹还想起了视频化，同为内容社区的知乎，早在两年前就将视频送上一级入口，然而如今却似乎已经死了做视频的心。

作为老牌问答社区， 知乎一度强力推进视频化， 在2018年6月就上线了视频专区，随后又推出短视频录制剪辑工具，甚至还发布了独立的短视频APP“即影”；2020年10月，知乎在APP首页增设视频入口，还推出了基于图文自动生成视频的功能，对于AIGC（人工智能生成内容）技术的探索十分超前。

但经过三四年的努力后，知乎没能在视频赛道激起浪花。2022年4月，知乎拿掉APP首页视频入口，相关部门遭遇降级和裁员。此前遭冷落的短内容功能“想法”被打捞起来，取代了视频的位置，内容聚合形态与小红书相近。

然而，知乎似乎也不舍得放弃视频，而是尝试曲线救国。它在2022年上线多档自制综艺，并花费不少资源精力来推广；只不过除了《荒野会谈》引发一些讨论，其余节目均反响寥寥。反而是ChatGPT这一划时代的技术革新，让知乎一夜之间成为“ChatGPT概念股”，获得大量免费曝光。

同为内容社区的B站，也在战略上陷入了迷惘和摇摆。

1月底，B站宣布与晋江原创达成为期三年的合作，最多采购价值1.2亿元的文学作品版权。此前，B站已经上线多部基于晋江IP改编的动漫或游戏，此次合作可视为续签。

从近期动作来看， B站加码版权储备并无前兆， 反而试图在内容之外一展拳脚。它先是在去年双11期间大张旗鼓地布局直播带货，招揽带货UP主、开辟购物专区、全量开放小黄车、搭建选品广场；一个月后，又大幅调整游戏业务，CEO陈睿亲自挂帅，继续推进自研精品和全球发型战略。

B站直播购物专区

业务焦点在短时间内不停转换，让外界难以廓清B站的战略思路。

作为中国互联网的第二梯队，小红书、B站和知乎三大内容社区分别拥有亿级活跃用户，堪称小巨头，在某些领域面对抖音、腾讯、阿里等亦有一战之力。 但过去一两年，内容社区逐渐战略失焦， 四面出击却显得拳法散乱、不成体系，虽有局部成效，却并未从根本上扭转增长困境。

曾经的小巨头，如今正陷入这样一种尴尬：他们仍是各自领域的龙头，但不再是整条赛道的造风者；他们频繁尝试新业务，却迟迟定不下来全力一击的方向，反而在顶级巨头引领的时代风潮中，左右摇摆、犹豫不定。

01 三小巨头的战略变得面目模糊、庞杂多变，与 业务边界的大幅扩张 直接相关。

在诞生之初，小红书、B站和知乎的发展路径清晰可见。在短暂摸索之后，他们很快在大洋彼岸的硅谷找到各自的对标公司——图片社区Instagram、视频社区YouTube和问答社区Quora。

初创阶段的三小巨头不仅在业务形态上与美国同行基本一致，就连产品设计也向美国前辈看齐，可谓继承了中国互联网绵延二十余年的“Copy 2 China”传统。

走C2C的路子并非原罪，它有助于创业公司摸着石头过河，绕开探索新赛道的各种深坑。在亦步亦趋的前行中，三小巨头逐渐成为各自赛道的领军者，还在不少方面有了青出于蓝的模式和技术创新。

但问题在于，在用户体量跃升至亿级之后， 三小巨头找不到合适的战略导师了。 而且， 站在食物链顶端的巨头们挟流量和资金以制诸侯， 几乎每一块有潜力的处女地都要耕耘一番，加剧了整个行业的零和博弈。

抖音2018年前后发力游戏直播，不仅打翻腾讯麾下斗鱼虎牙的金饭碗，也让彼时高度依赖游戏业务的B站压力山大；差不多同一时间，悟空问答每年投入10亿补贴答主，知乎最核心的优质创作者成批跳槽。到了2022年初，抖音上线图文功能，九个月就做了单日阅读量破百亿，目标直指小红书。

三小巨头自然不会坐以待毙。 在巨头入侵后院的同时，B站加大非二次元内容的投入，小红书推出视频号，知乎也在试图突破一问一答的范式，让内容展现形态更加多元。

在小红书们拓宽护城河的新阶段，Instagram等昔日老师仍在挖深护城河，再难提供有价值的参考。三小巨头只能自行体味互联网的最新风向转折，并从中摸索出新的下注对象。

短视频、轻内容、自制综艺、直播带货……小巨头们把市面上流行的新玩法试了个遍，也在战术层面上取得了一些成绩。小红书2019至2020年的视频发布量增长了4倍，B站游戏业务收入占比被增值服务反超，而知乎也做出了播放量破亿的自制综艺。

但将视角拉远一些便可发现，小巨头们近期上马的新业务虽然谈不上毫无成效，但也没能成为带领整个公司跃迁至2.0时代的新引擎，反而 在高速增长后迅即遭遇天花板。 这又导致公司管理者失去耐心，将有限的资源投入到其他看似更有前途的方向。公司业务越来越多，长期打法却越来越杂乱，战略焦点愈发模糊。

02 业务线的不断延伸，是一家公司生长的自然状态，并不一定会导致战略混乱。国内的阿里腾讯抖音，国外的谷歌微软Meta，其业务覆盖广度远超一般公司，但大体来看，他们在战略层面上一直十分清晰。

关键在于，巨头的底牌是核心业务市场地位稳固、持续带来现金流，也就是所谓“基业长青”；他们在捕捉到某一新兴趋势后，不会押上全部身家，而是给予尽可能多的时间、空间和自由度来试错，即便最终失败也不会伤筋动骨。这在很大程度上确保了公司长期战略不会被一时风向所左右，同时又能保持对行业前沿的敏感度和参与度。

“佛系”业务探索固然美好，小红书们却没有效仿的资本。

三小巨头的主营业务并不牢靠，要么持续亏损，要么增长动能日益枯竭。而互联网新用户红利消失，叠加上市带来的业绩压力，常常导致小巨头在尝试新业务时，总是或多或少带着“all in”的激进心态，试图借助某一风口克竟全功。

比如，B站靠着游戏业务在2018年初登陆纳斯达克之后，在资本和媒体的喧嚣中，很快开启“去游戏化”战略。在上市后的首次业绩会上，管理层宣称计划将游戏收入占比逐步降低至50%以下，而彼时这一数字高达80%以上。

到了2022年第三季度，B站游戏收入占比降至25%，会员等增值服务提升至38%，四年前的目标顺利达成。但B站也付出了不菲成本：收取会员费的根基是会员权益的持续增长，B站不断加大平台自制内容及第三方版权内容的投入，进而导致巨额亏损。

2018至2021年，B站净亏损从6亿元扩大至68亿元；2022年前三季度再亏60亿元。持续巨亏或许让B站管理层承受不小压力，并在2022年初定下2024年non-GAAP（非美国通用会计准则）盈亏平衡的目标。 B站的非游戏业务打出一片天空，却也成了一把双刃剑， 又促使陈睿不得不亲自挂帅游戏，重新设置战略靶心。

B站绕回游戏，小红书则是围着电商打转。

小红书2014年就上线了跨境电商业务“福利社”，却并未沿着这一方面持续深挖，而是逐渐建立了一套以种草导流为轴心的商业化模型，并在2020年底与淘宝打通，通过链接跳转给后者注入流量。

但到了2021年，有关小红书即将上市的传言不绝于路，而小红书也明显加快变现节奏，关键抓手就是电商。它尝试搭建站内电商闭环，将交易额留在平台内，为此还切断了淘宝的电商外链。

然而，截至目前，小红书电商尚未形成与2亿月活跃用户相匹配的可观规模。根据艾媒咨询的数据，小红书电商GMV（商品交易总额）不足百亿；而抖音月活约为小红书的3倍，电商GMV却高达1.4万亿，相当于后者的140倍。

闭环电商表现平平，促使小红书重新打开大门。 2022年双11期间，小红书与天猫合作，打造“在小红书种草，去天猫拔草”的消费路径；两个月后，小红书APP底部的“购物”入口被“视频”取代，暗示着其内部战略权重发生变化。

与B站和小红书的兜圈子相比，知乎的战略选择更加多变。它最早靠广告赚钱，但资本市场显然对广告故事兴趣不大；2018年前后知识付费兴起，知乎顺势推出知乎大学，兜售各类课程，算是赶上了第一波快车。

然而，事实证明知识付费增长前景和发展空间有限。知乎从2019年前上线“盐选”，不再强求贩卖知识，而是希望开辟出类似付费网文的新路子。

泛知识付费给知乎贡献了不少收入，并驱动付费会员成为第一大收入来源，占比超1/3，但也加重了外界对知乎“故事会”、“编乎”的讥讽。更重要的是，会员收入高增长的天花板也在渐渐逼近。

在这种情况下， 知乎又找到了一个方向：职业教育。 在去年底的一封公开信中，知乎CEO周源将职业教育列为未来三大方向之一。目前，这块业务已成为知乎增长最快的板块，但收入占比尚不到10%。

与顶级公司相比，三小巨头调整战略的频次更高，动作幅度也更大。但这些调整要么是对旧战略的回归，要么是踏入了某一个热点赛道，其长期性和可持续性存疑。倘若一年半载之后，当前战略无法开花结果，或是有了新的趋势热点，小红书们很可能再度大幅调整航向。

03 小巨头战略失焦，折射出中国互联网大环境的时代变迁。

B站、知乎和小红书分别于2009年、2010年和2013年上线，彼时正处于移动互联网的前夜，新一代移动通信网络带来的网速飞升，以及iPhone引领下的手机智能化浪潮，让中国互联网步入渗透率快速提升的大垦荒，三家公司诞生之初就享受到了时代红利。

在创业之始的1.0阶段，三小巨头的战略选择其实是由时代来定义的。 网民对于图片、视频和知识的需求刚刚井喷，小红书们只需顺势而为，就很快摘到了显而易见的果实，并在巨额风投资金的助推下击败对手完成加冕。

另一方面，小巨头的崛起，也反过来开辟了互联网黄金时代的一些二级赛道，甚至迫使更大体量的玩家俯身参与其中。这也是小红书们最被外界看好的一段时光。

然而，近几年来，互联网新用户被开掘殆尽，而现有技术条件下的商业模式探索也似乎走到了尽头。 低垂的果实被采摘一空， 顶级掠食者纷纷向红海挺近，甚至深入到某些原本不入法眼的边缘业务。即便是强大的抖音，也不得不大力发展货架电商、外卖之类的成熟业务，从别人的碗里捞饭吃。

小巨头的处境开始变得艰难。巨头尚可凭借主业压阵，小红书们的城池却并不稳固，且无险可守；要想维持住此前被推高的股价或估值，就必须不断发起新的攻势、以战养战，尽快找到新的增量空间。

然而，能够接棒移动互联网的划时代技术创新始终缺席，区块链、元宇宙、Web 3等火爆一时后泡沫破裂；小巨头有心杀敌，却无从下口。

找不到北的小巨头们开始捡起了“烟屁股”， 此前坐冷板凳的业务忽然又被推上了C位，比如小红书的视频、B站的游戏，纷纷走进了战略旋转门。但对于那些投入了大量资源的明日黄花，他们也不舍得断舍离，而是试图“既要还要”，这又进一步导致了公司资源的分散。

根本的破局之道，当然是底层技术创新，比如ChatGPT这样的通用人工智能。但这种层级的创新，不仅需要巨额资金资源投入，还需要十年磨一剑的勇气和耐心。而在中国互联网二十多年的发展史上，从没有一家公司能够长时间忍受这种寂寞煎熬，即便是鼎盛时期的BAT也做不到；小巨头受困于体量、技术和管理能力，更不可能成为旧格局的破壁人。

在业务初成的2.0阶段，小红书们继承了上一个时代的品牌、用户和市场，却逐渐丧失定义一整条新赛道的能力。大洋彼岸的老师已经无法从战略上教给他们新知识，而国内巨头刮起飓风，让小巨头不断竞逐一个又一个的风口，从当年的造风者演变成了今天的追风者。

互联网黄金时代已经终结，求稳守成成为大大小小的参与者的共识。小巨头们不再找风，而是试图从巨头的一举一动中推算出自己的路径，这种战略层面的集体迷茫，正成为互联网白银时代的醒目注脚。

作者：彦飞；编辑：王靖

来源公众号：字母榜（ID：wujicaijing），让未来不止于大。

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2月13日，王慧文在即刻发布“AI英雄榜”，正式吹响进军AI的号角。大佬亲自出马，姿态谦逊、态度坚决、行动果敢。 在老王的帖子下面，有不少质疑之声。看了这些评论，我想聊一聊我对AI的看法： AI技术的发展，会给我们生活带来什么样的变化？AI距离我们普通人的生活

AI技术的发展，让我们的生活发生了什么变化？大家可能觉得AI离我们很遥远，但其实它已经以不同的形式渗入到我们的生活和工作中。本文作者针对AI的发展对我们的影响进行了举例，并谈谈自己对AI的看法。

2月13日，王慧文在即刻发布“AI英雄榜”，正式吹响进军AI的号角。大佬亲自出马，姿态谦逊、态度坚决、行动果敢。

在老王的帖子下面，有不少质疑之声。看了这些评论，我想聊一聊我对AI的看法：

AI技术的发展，会给我们生活带来什么样的变化？AI距离我们普通人的生活有多远?

一、AI已经来到了我们生活当中 AI混沌初开，大家感觉AI离我们普通人的生活好像还很遥远，AI其实并不遥远，AI早已经悄悄进入到我们日常生活当中。我们普通人使用AI产品的场景随处可见：

比如，大字不识的小朋友对着小米音响喊：小度、小度，我想听《孤勇者》； 比如，我们找不到某个手机功能焦头烂额时，对着手机说：你好，Jovi，打开热点； 比如，我们在高速上专心开车时，对着车载系统喊：你好，宝马！打开座椅加热……

目前的AI技术还只能和我们进行简单的互动，但我们不得不承认，这些还处于发展初期的AI产品已经在为我们提供着有价值的服务，帮我们省去了繁杂的操作流程，我们只需简单地发出指令，AI就能帮我们直接打开想要的程序。AI发展初期，在这关键时候，我们一定要清醒的认识到—— AI技术对于人类未来发展的重要性。

二、“大力发展AI”是我们目前要达成的社会共识 虽然现在AI技术还不够灵敏、不够智能、经常拉胯，但随着AI技术的发展，AI会越来越智能，会逐渐成为我们不可或缺的生活助理！

希望通过下面的AI应用场景，抛砖引玉，给大家带来更多启发：

场景1：订外卖 我：

小爱，我饿了!

小爱：

主人，您勒紧裤腰带先顶住，小爱正在全力搜索中……

主人，小爱为您优选了4种方案，请您选择：

黄山菜饭，配送时间最短，10分钟就可以送到嘴边。 黑猪肉排骨面，您昨天与磊磊在好物圈的交流中提到“也想来一份，尝一尝”。 鲍鱼浇汁盖浇饭，风味独特、份量足、商家正在搞活动，我们的朋友兴兴、豪豪都赞过。 打开外卖页面，自己慢慢去扒拉吧! 我：

我都饿死了，哪有那力气慢慢扒拉啊，选择3。

既然兴兴、豪豪都赞过，我也要尝尝！

小爱：

好的，主人，定单已生成，请点击查看！

［外卖订单］

订单确认中……

小爱：

好的，主人，已成功下单，距离外卖送达一线还剩18分钟，请先打扫战场！

八分钟后……

我：

小爱，我外卖到哪了?

小爱:

外卖小哥已完成取餐，正在飞奔而来！请耐心等待！

主人莫着急，小爱给您讲个笑话解解乏。

从前有个太监……

我:

下面呢？

小爱:

下面没有了吖！

我:​

好冷的笑话，呵呵！汗……

十五分钟后……

我：

小爱，外卖到哪了，我都饿迷糊了?

小爱：

主人别迷糊，挺住！外卖小哥已飞奔到楼下，正在做最后冲刺。预计还有30秒到达战场，请松开裤腰带，做好战斗准备！

我：

OK~

不知道同学们从这个场景中看到了什么？

常见的点外卖场景下，AI未来可以省的你在页面中翻来翻去找想要获取的信息； AI可以帮你在大量的商品信息当中，优选出几个方案； AI可以陪你聊天、解闷，缓解你等待当中的焦躁情绪； AI的产品体验可以把现在的外卖产品甩出几条街。 AI技术普及以后，现在的这些传统互联网产品根本毫无招架之力！

场景2：外出游玩 我：

小爱，我们周末去哪玩啊？

小爱：

主人，小爱感觉小鸣上周去的桃花源很好玩。小鸣在好物圈分享的那群小狼崽好可爱吖！小爱好想去看看吖！

【小鸣在好物圈分享的短视频】

​图片来源：抖音用户

我：

我也想去看看，可是，门票太贵了啊！兜里钢蹦不够啊！

小爱：

小爱也心疼主人兜里的钢蹦。荷兰花海，景色迷人，关键这周还免费！

我：

我是单身狗，一个人过去玩，吃狗粮吗？

小爱：

您可以约芳芳一起去啊！芳芳在腾腾的好物圈的互动当中看到荷兰花海的视频后表示“真浪漫，好想有人陪她一起去”。

【腾腾分享的荷兰花海短视频】

图片来源：荷兰花海

蕾蕾和宇宇在好物圈互动当中表示：想要去看看。

您可以约她们一起去！

我​：

好主意，那帮我规划行程吧！

小爱:

好的……行程已规划好!吃、住、行已分别提供三种方案，请您选择! ​【周末荷兰花海行程规划】 您可以对小爱说“创建关于蕾蕾、宇宇、莉莉的群聊”，与他们沟通相关行程规划! 我：

好，创建关于蕾蕾、宇宇、芳芳的群聊！

小爱：

好的，主人，群聊已建立!点击下面按钮，即可进入群聊！

【群聊:蕾蕾、宇宇、芳芳】

我：

好的。

点击［进入群聊］……

不知道同学们从这个场景中想到了什么？随着AI技术的发展，AI会越来越智能。通过对我们日常生活中的冷数据、热数据的理解、分析，最终，AI会深度参与到我们普通人的生活中来。在不久的将来，AI可以为我们普通人提供更多有价值的服务，会逐渐成为我们每一个普通人生活当中必不可少的生活好帮手！

有一次，幼儿园的小朋友问我:“发电机的工作原理是什么?”为维护在小朋友心目当中的光辉形象，我把我学过的所有物理知识都过滤了一遍，甚至把法拉第都搬出来跟他讲解。小朋友摇摇头，立马拿起电话手表:“小爱，小爱，发电机的工作原理是什么?”小爱立马有（da）板（fei）有（suo）眼（wen）地讲起来，引的他哈哈大笑！

看到这样的场景，我就在想：

这个世界，现在是我们的，将来是儿子的，最终还是那帮孙子的！这帮小子已经开始使用着各种各样的AI产品。那么长大以后，同样业务的产品，他们会选择AI产品还是传统产品？所以我坚信:随着AI技术的发展，在不久的将来，AI定会成我们普通人生活当中必不可少的生活助理。

AI技术革命浪潮已经到来，我们的企业家应该警觉起来，您现在辛苦打下的商业帝国，在未来AI产品的冲击下，根本毫无还手之力!开启“全民AI时代”还有很长的路要走，还有很多技术难关要突破!但这些并不是空想，有方法可以实现的。

​图片来源：王慧文微博

争取openAI这样伟大的突破也能在中国率先发生，老王放下大佬的身段，心甘情愿地为尖端人才打酱油，值得我们所有人敬佩!“即便只有一个人，我也要出发”是老王最后的倔强！

——王慧文“AI英雄榜”

希望更多的企业家能够认识到“AI对于人类的重要性”，要是有更多的企业家比老王更倔强-抱着“guangding也要做”的决心，那何愁“全民AI时代”不会在中国率先实现呢？ 希望越来越多的企业承担起科技创新的重任，对AI产品研发重视起来，真正地参与到这场AI技术革命中来！

全民AI时代离我们普通人的生活还有多远？十年？五年？三年？我坚信:不会很远，全民AI时代很快就会来到！

作者：Again阿甘；微信公众号：Again阿甘

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“WXG（微信事业群）最亮眼的业务是视频号，基本上是全场（全公司）的希望。” 去年年底，在媒体面前向来表现温和的马化腾，面向腾讯内部员工的讲话却是“雷霆手段”，也揭开了这家国内最大互联网公司之一的“冰山一角”。 马化腾的“发飙”不是没来由的，在互联网行业集体下

视频号已经成为短视频赛道除“快抖（快手、抖音）”之外的第三股力量，在一贯克制的微信环境下，视频号要怎样实现商业化？本文作者对此进行了分析，与你分享。

“WXG（微信事业群）最亮眼的业务是视频号，基本上是全场（全公司）的希望。”

去年年底，在媒体面前向来表现温和的马化腾，面向腾讯内部员工的讲话却是“雷霆手段”，也揭开了这家国内最大互联网公司之一的“冰山一角”。

马化腾的“发飙”不是没来由的，在互联网行业集体下行的2022年，巨头的日子一样不好过。

2022年第三季度，腾讯社交网络营收同比下降2%，增值服务业务同比下跌3%，本土市场游戏营收为同比下跌7%。

好在，马化腾并非全然否定每项业务，他看到的希望是微信视频号。

上线三年后，视频号交出了一系列亮眼的数据：视频号用户总使用时长接近朋友圈80%、创作者活跃度同比涨幅超过100%、视频号直播带货销售额同比增长超8倍。

毋庸置疑，视频号已经成为短视频赛道除“快抖（快手、抖音）”之外的第三股力量。

不过，视频号要扛起“全腾讯的希望”这一旗号，道阻且长。

马化腾对视频号的期许是：视频号在短视频和电商结合的尝试上立住了，“接下来希望更贴近交易，把电商闭环做好。”

更大的问题在于，在“重克制、轻运营”的微信生态下，视频号的PGC（专业生产内容）能否更加百花齐放，甚至出现“现象级”内容？电商GMV又能否一路“狂飙”？

微信要证明，在直播带货强调即时性和短视频挑逗“人性恶”的大环境下，视频号能用更克制的生态能力走出一条新路。

一、补课底层能力 “做好电商闭环”，视频号早已付诸努力。

2020年10月，视频号直播功能上线，第三方商品分销系统在后续更新时逐步完善；

2022年7月，视频号小店上线，视频号带货“橱窗”的规则逐步优化；

2022年10月，视频号选品中心下架，“视频号小店联盟”上线，服务商不能再为小程序商家接入选品中心“分佣推广”。

选品中心的作用在于，类似有赞等第三方服务商支持商家小程序与视频号互通，选品中心为“号主”开放商品池，而商品推广收入要和服务商分成。

但小店联盟上线后，视频号相当于“不让中间商赚差价”，平台的流量和佣金收入实现“内循环”；有货源的视频号主还可以自己，进一步弱化第三方服务商的作用。

和快抖类似，补齐小店、直播等电商生态“软实力”是视频号的必经之路。

不过，短视频平台要做好电商闭环，“软实力”和供应链的“硬实力”都缺一不可。

去年6月，主打“兴趣电商”的抖音推出了商城功能，为商家提供沉淀消费者的阵地，同时为部分城市的商家提供供应链云仓服务，保障商家仓配一体的物流运营。

调动消费者“即时购买欲”的直播带货，关键正在于广泛获取流量，再由直播间沉淀流量、转化交易，快抖等流量平台正是因此崛起；但流量平台做电商，必须补足供应链短板。

直播带货虽然能沉淀流量，但大多数流量只是一次性购买，甚至下单后不久就直接退货，“去中心化”的直播电商很难帮商家沉淀、运营消费者，甚至商家往往是“赔钱”带货。

最关键的，消费者权衡服务体验不仅要看商品性价比，更要看配送速度，这也是短视频平台要补齐的电商底层能力。

因此，抖音开始搭建“货架式电商”的商城和抖音超市，快手成立了供应链公司。

反观视频号，直播工具、小店联盟是外部竞对早已完备的能力，视频号“小商店”正式上线近一年，功能依然停留在基础阶段。

强化“软实力”只是视频号建立电商闭环的第一步，建设供应链“硬实力”才是最难啃的骨头。

补强供应链能力之外，直播平台是否拥有精细化的运营工具，商家能否熟练运用平台的“工具箱”，都会对带货收益产生巨大影响，例如抖音直播的“投流”工具，就是商家带货前的“必修课”。

视频号也在补齐商家运营能力，今年的微信公开课上，视频号团队发布品牌商家激励计划，对入驻视频号小店的商家，提供流量冷启、品牌标识、专享服务等权益。

不过，一向克制的微信，在运营方面可谓谨小慎微。2022年，视频号宣布在直播上投入40亿流量。相比之下，快手同年发布的“快品牌扶持计划”，流量扶持超230亿。

克制成就了今天的微信，这一产品逻辑也体现在视频号的方方面面，尤其是内容端。

但对视频号而言，“克制力”一定全对吗？

二、内容“长跑” 今年2月，微信官方公众号“微信派”发布推文：《今天，换个方式见面》，内容形式不再是公众号常见的“长图文”，而是类似小红书的短图文。

微信创始人张小龙非常信奉短内容，2020年初他表示，“相对公众号而言，我们缺少了一个人人可以创作的载体。因为不能要求每个人都能天天写文章。”

在2020年说过那番话后，微信视频号率先上线。

视频号上线前三个月，功能相当“简陋”，一开始仅支持1分钟以内的视频，在多次更新后才成为今天的形态。

地歌网当时就判断，不同于快抖的泛内容，视频号更像熟人之间的“视频日记”。

微信鼓励“短内容”，整个生态又是以熟人社交为基础，每名用户都可以创作视频号，并且至少能影响自己微信的熟人和半熟人，这是视频号自带极强的“私域性”。

QuestMobile的数据显示，基于微信这一超级APP的庞大流量，2022年6月，视频号月活用户规模为8.13亿，反超抖音和快手。

不过，“强私域”的视频号，并不过度侧重UGC（用户生产内容）或PGC，更鼓励内容生态自由身正，这也导致视频号缺乏头部现象级内容，用户粘性不足。

2022年第三季度，抖音人均单日使用时长高达140分钟，快手也有129分钟，但视频号的人均使用时长仅仅只有35分钟。

强调克制的视频号不主打算法推荐，“朋友点赞”内容依然占据主屏首页三个Tab位置之一；视频号又采取“轻运营”策略，优质内容不能及时获得流量扶持，并且还需要号主自发、稳定的输出内容。

2019年，快手冲击“3亿日活”目标时，大力扶持体育、非遗、财经等垂类内容，强化内容生态、提高用户活跃度；相比之下，除了官方举办的线上演唱会，视频号的运营力度不足，更缺乏对垂类内容的扶持。

一个优秀的内容生态，不仅能鼓舞UGC们积极发布内容，更能促成头部专业内容将平台视为主阵地，持续、稳定创作内容，形成正循环。前者，视频号做的到位；后者，视频号还得补课。

“轻运营”的克制策略会阻碍内容生态多元化，同样也会影响视频号的商业化。

2022年7月，视频号接入信息流广告，腾讯的广告收入降幅从当年二季度的18%，大幅收窄到三季度的5%；去年第四季度，视频号的信息流广告收入超过10亿元。

用户花在短视频上的时间越来越多，平台的广告收入增速就越快，快抖已经证明了短视频广告的迅猛，抖音的广告收入早已达到千亿级。

相比之下，视频号还是“小学徒”，尤其是在高度克制的微信生态，内容的自由生长如果不加以有效运营，优质视频从“公域”引爆、头部账号的商业能力成长，这都是问题。

不仅是内容和商业化，和快抖对比，视频号的最大优势就是微信生态。

三、生态能力之争 回到电商业务，微信近三年没少尝试电商产品，陆续推出的小鹅拼拼、腾讯荟聚，基本都是雷声大雨点小，最后宣告失败。

无论小鹅拼拼或腾讯荟聚，微信试图在小程序端建立中心化的商城，聚合再分流消费者，但小程序本质上是去中心化、是“即用即走”。

中心化的商城可以沉淀用户、积累高粘性消费者；去中心化更注重“无感体验”、调动消费者的冲动购买需求，二者商业逻辑很难统一。

不同模式的矛盾还体现在微信和腾讯体系内部。腾讯高级副总裁、腾讯广告&腾讯智慧零售负责人林璟骅曾表示：“在私域这个去中心化场景里面，我们要提供更多中心化流量、中心化的产品。”

但同为腾讯高级副总裁的张小龙在2021年微信公开课上表示：“（微信）重心不是在做内容，而是在做底层的连接，这很重要。这也是为什么我们会提‘去中心化’，因为连接和中心化是有些排斥的”。

正是产品与商业逻辑的矛盾，导致过往微信和腾讯集团的很多合作尝试“无疾而终”，最典型的就是朋友圈给微视开放发布权限，但产品最终没能跑出来。

不过，时过境迁，视频号能将上述矛盾统一起来。

视频号背靠微信生态，后者早已将现实社会的大量场景“搬到”线上，人们可以在微信社交，也可以享受微信上各类金融服务、生活服务等。

不再严格区分“中心化”和“去中心化”概念，微信一定程度上成为了新的“数字社会”。

再看视频号，如果说淘宝是卖货平台，快抖是泛流量平台，视频号就能成为兼具二者属性的生态平台，其用户是熟人、半熟人、陌生人三类场景的集合，从“私域”社交到“公域”交易、粉丝沉淀，都可以通过视频号及微信内的“工具箱”来实现。

例如，视频号目前已经全面接入原生广告竞价推广功能，支持广告主对短视频和直播进行投流推广。

再比如，小程序的GMV和用户量快速增长，2020年商家自营小程序GMV就高达2万亿；2022年第三季度财报显示，微信小程序日活用户突破6亿元。

有直播、朋友圈、订阅号、小程序等作为基础工具，微信如果能进一步用视频号串联各类能力和流量阵地，打造更大的商业闭环将不再困难。

多年以来，外界一直关注微信如何强化用户交易，如何打通内部生态和各类产品；如今，仍处红利期的视频号或许能成为打通微信商业能力和生态的重要枢纽。

尤其是，微信坚持“克制力”，在尽可能不打扰用户的前提下，视频号能在商业化方面发挥出多大潜能。

视频号的入场时间已经落后，抖音目前推出了抖音商城和抖音超市，还在试水外卖业务，其快递电子面单已经接入顺丰、三通一达等主要物流公司，抖音正在从直播带货的单一维度，转而全域投入到电商建设中。

“坚持克制”的商业化道路并不容易，过去三年的试水只是前奏，视频号只能从现在开始尝试“后发制人”了。

本文由 @IT老友记 原创发布于人人都是产品经理，未经许可，禁止转载。

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“不小心将它（微信公众平台）做成了文章内容载体，使得其缺失呈现短内容的方式。”这是张小龙于 2020 年微信公开课上反思出的“遗憾”。 彼时，张小龙之于“短内容”的渴望溢于言表：“公众平台原始想法是取代短信成为一种基于连接品牌和订户的群发工具，且有效地避免垃圾

最近亮相的“微信派”在一定程度上弥补了微信的短内容生态，而由于其展现方式与小红书有所类似，微信派也被部分网友称作“小绿书”。那么对于微信来说，补齐短内容这一呈现方式，目的是为了什么？小红书的内容社区建设和种草模式，又有哪些可以借鉴的地方？

“不小心将它（微信公众平台）做成了文章内容载体，使得其缺失呈现短内容的方式。”这是张小龙于 2020 年微信公开课上反思出的“遗憾”。

彼时，张小龙之于“短内容”的渴望溢于言表：“公众平台原始想法是取代短信成为一种基于连接品牌和订户的群发工具，且有效地避免垃圾短信；群发的内容并不是重点，应该是各种各样的内容形式都可以，如文字、图片、视频等。”

两年后，微信为补齐这一“短板”迈出实质性的一步——上周四（ 2 月 16 日），“微信派”以“图片 + 短文字”的形式正式亮相。虎嗅体验发现，全新公众号排版图片置于上方、增加 3：4 图片横滑功能，标题、文字置于图片下方；尤其版面强化互动模块后与小红书“笔记”如出一辙，被网友戏称为微信“小绿书”、“小微书”。

“微信派”全新排版方式，强化互动模块后酷似小红书“笔记”

据知情人士向虎嗅透露，“图片消息”功能是微信公众平台在内容落地页的例行优化，初衷是为创作者提供多样化内容生产土壤、为用户提供多样化内容消费形态；2022 年 8 月微信已着手对公众号“图片消息”进行升级测试。

“互联网上半场是各做各的，下半场不就是你做我的，我做你的，然后等到发现适合自己的，再形成新的平衡。”诚如微博 CEO 王高飞所言，图文形式的“笔记”创作与互动门槛更低、更适合 UGC 生产，不失为微信面对短视频攻势迂回的一种手段，即通过鼓励更丰富的创作形式来吸引更多差异化用户。

一、微信硬上“小红书”？ 原本，微信通过各种组件持续强化流量联动势能，是一个兼具社交关系链、统一账号体系、阅读习惯、支付心智的成熟生态，堪称移动互联网时代 “水电媒”一般的国民级应用。

但随着抖音、快手等平台的增长曲线越发陡峭，一方面对网民注意力及时间的挤占明显；另一方面对社交入侵也越发明显，如粉丝群、好友聊天、视频评论皆是交互场景， 新的社交网络正围绕短视频内容格式建立起来，并创造一种新的流行方式完成对移动互联网流量的掠夺。

腾讯创始人马化腾早年曾说过，“每一个身处互联网行业的人都会有一种巨大的危机感——这里产品和用户需求变化之快，对研发技术能力的依赖之深，都是史无前例的。这里没有侥幸、没有永远的第一，甚至都没有对错，只要用户没兴趣了你就会被淘汰掉，这是互联网行业的残酷。”

眼下，电商赛道有两个充满想象力的商业模型：

一个是抖音、快手扶摇直上的直播电商：在马云淡出公众视野的这些日子里，张一鸣把云梯搭上了天猫的城墙——抖音乘着淘宝刮起的“直播风” 2022 年做出 1.5 万亿 GMV，正加速重构电商势力版图。

另一个则是以小红书为代表的“种草”模式正成为新风口：字节（可颂）、阿里（逛逛）、腾讯（企鹅惠买）、美团（珍箱）、拼多多（拼小圈）皆有产品试水，一些 Z 世代甚至将小红书当做百度、知乎的平替，如今微信终于躬身入局，在互联网大厂围猎小红书的浪潮中“虽迟但到”。

“淘宝、京东倚仗成熟的供应链、物流网络在传统电商版图上不断扩大优势，但拼多多仅凭借微信流量硬生生撕开一条口子，形成‘三足鼎立’的新格局，这显然给了腾讯巨大信心——在微信流量生态再造第二个‘拼多多’并非没有可能，视频号正承载集团这份野望。”互联网分析师高峰向虎嗅分析，腾讯任何时候不会放弃去切电商，毕竟电商是广告、游戏之外腾讯仍然孱弱却前景广阔的万亿赛道。

视频号作为微信战略级产品，志在构建“短视频+电商+直播”的微信生态闭环。更为难得的是，视频号顺利打通微信原本零散的各种产品组件，有机会在移动互联网下半场掀起一场基于微信的“创业潮”。

虎嗅与多位短视频、电商从业者沟通发现，虽然视频号起步晚于抖音、快手，但其商业化一直“不甘人后”——先是 2020 年，不满一岁的视频号火速上线直播功能、开通购物车；接着视频号接入第三方，第三方商品能够在直播间购物车上架；2020 年 12 月，视频号推流、连麦、打赏三大件补齐；2021 年 1 月，张小龙亲自与视频号主播连麦，替视频号打 Call ；2022 年 7 月视频号小店正式上线，打造电商闭环的野心不言自明。

接近微信内部人士告诉虎嗅，2021 年初微信视频号低调推店播模式，第一波“吃螃蟹”的商家数量接近一万家。 彼时，视频号官方重点扶持的品类为服饰家居、食品生鲜、美妆购物，平台会根据不同商家类型给予不同程度的流量扶持，试水商家从账号搭建、数据增长到流量变现“各凭本事”。

只不过，视频号直播带货以转化率及 GMV 为导向，视频号的公域流量不足则无法打通私域。后期微信团队不断提升其优先级，先后打通公众号、企业微信形成流量联动，才使得更多商家躬身入局、甚至是冷启动视频号直播。某美妆品牌市场负责人向虎嗅表示，“团队复盘市面上比较成功的冷启动视频号直播，品牌都非常重视前期目标拆解、人员分配、IP曝光打造以及用户增长，存在强大私域流量用户沉淀及经营能力。”

久谦中台专家纪要显示，2022 年微信视频号商家数量有望突破 100 万家；其中，25 万为新增商家，大品牌 GMV 占比为 10%，中腰部品牌 GMV 占比 20%，小品牌占比 70%。

对此，接近视频号团队的人士告诉虎嗅，“视频号的轻运营策略，弱化了公众对其电商加载测试、电商组件完善、垂类内容扶持等动作的关注”；连快手宣布重新接入淘宝、京东等三方外链，视频号团队都再次讨论了三方链接商品权重对电商生态的影响，“这些议题优先级似乎高过头部达人引入、用户运营。”

值得一提的是，与腾讯有直接投资关系的拼多多、京东可在微信直接转，用户点开会提示询问是否跳转； 反观淘宝，其转微信会多两步链接复制操作，用户需手动复制再跳转微信粘贴，即以链接方式进行嵌入。

“除支付场景外，微信均不支持直接跳转三方应用；站在微信的立场不为会以打击竞争对手进行制约，其目的是为最大程度优化用户体验及保障内容安全。”一位产品风控专家向虎嗅解释。

此外，抖音、快手在狂飙过程中不断垒高直播电商门槛，这在一定程度上刺激更多创作者、品牌试水视频号。“抖音电商的快速迭代和激烈内卷持续给创作者、商家增压，生生将视频号逼成了品牌的一个增量场景。”某三方机构分析师对虎嗅表示。

尤其 2021 ~ 2022 年期间，抖音电商加载率增加导致用户体验下降，很大一部分用户刷短视频诉求被视频号消化，部分创作者也因此开始向视频号迁徙—— 这背后，视频号则基于人＞货、场的先天优势，深挖社交关系链的交易需求，以“人”为中心构建新交易场景。

一位 MCN 机构合伙人向虎嗅表示，在视频号各个垂类尚未完成“跑马圈地”阶段充满红利“入口”，尤其对工厂、白牌商家而言性价比更高，甚至将视频号视为抖音、快手之后第三个直播带货战场。 “视频号代表着新的流量迁徙路径，在私域流量吃香的当下，商家无疑会挖空心思沉淀更多私域流量以促成更多成交或赚取广告收入。”

二、“小红书”何以成为风口？ “面对公众号点开率持续下滑的趋势，迭代‘笔记’内容形式，本质还是为了抢占用户更多碎片时间，降低公众号媒体属性，试图培养用户‘种草’心智，以更灵活的图文形式承接电商。”一位资深运营向虎嗅表示。

事实上，小红书凭借“内容 + 社交”驱动，在 KOL + KOC 双驱背书下购买转化远高于行业均值，买家复购率也高于行业均值，形成了独特的消费场域；且双列还能丰富用户接触内容时的行为评价颗粒度，进而为品牌提供更丰富的用户标签、投放场景。

尤其，当消费供给过剩时，针对生活中具体问题小红书像一本实时更新的“生活手册”，用户反选 UGC 的消费决策价值天然进化成壁垒—— 这种根植于社区、抗周期性较强的模式“馋哭了”微信，不仅是其流量池转化的方向，还能与熟人社交链形成协同效应。

接近抖音人士向虎嗅表示，抖音电商团队就曾认为可以借鉴小红书的种草及内容营销两大优势：

一方面，抖音将技术重点放在引流与用户人群增长能 Landing 到产品上，在历史 UG ( user growth )中持续丰富用户画像，重构用户的潜在消费诉求； 另一方面，抖音积极推动小红书内部达人及电商服务商（简称 DP ）的有效引入，进而推动小红书 DP 资源反哺其电商生态。 虎嗅了解到，小红书的 OKR 分为数据与战略任务两条“主干”，每个业务线关注的 OKR 存在差异，以各自目标为导向——小红书内容部为社区部之下的二级部门，包括各个内容垂类的运营等；内容生态与审核等业务部门，与内容部平行；商业化增长部门实质上为增长部门，围绕商业化所带动的增长进行工作，整体用户推送体系、SEM 以及 SEO 等业务在该部门下，其核心为整个 APP 的数据工作，负责留存、新增、DAU、MAU、用户画像以及冷启动。

事实上，小红书流量主要来自两大块，一个是小红书的发现页，千人千面的推荐信息流，这部分流量占平台整体流量的近 60%，还有一部分通过搜索入口的流量占比大约 40%。

久谦中台专家纪要显示， 2022 年小红书美妆个护、时尚、母婴、美食类目商业化发展势头最好，其中美妆个护占比为 30% ~ 40% ，时尚、母婴、美食各占 10% ~ 20%；疫情期间，生活记录类目涨幅最大，为 10% ~ 20%，运动健身类也有明显涨幅，但涨幅小于 5%（虎嗅第一时间就此数据向小红书官方求证，得到回应：“此数据失实，不方便给详细数据”）。

虎嗅获悉，品牌在小红书上实现交易的链路分两类：

一种是根据商家产品与预算做 KOL 矩阵推荐，KOL 针对产品卖点宣传（蒲公英合作均有品牌露出），用户种草后去淘宝搜索；执行层面，品牌方在蒲公英平台采买与品牌匹配的达人，达人根据品牌方需求推文，品牌方再通过信息流投放、“加热”种草笔记。

另一种是品牌方借助小红书种草提升知名度，品牌在推广中挂链接，可直接跳转至小红书商城购买。例如雅诗兰黛、膜法世家、红色小象等品牌，达人笔记左下角有品牌标签，用户点击品牌名时会跳转到其小红书官方账号，这是小红书站内交易的链路之一。

值得注意的是，小红书上的新消费品牌更注重“ CPC + 搜索”的广告，而 SME 客户较为看重实际转化率。

复盘来看，小红书自 2015 年试水电商，第一阶段是国内保税仓模式，但 GMV 规模有限；2016 年联手搭建第三方生态，陆续邀请淘宝商家入驻、削弱自营电商投入；2021 年 7 月推动直播带货，并于一个月后提出“号店一体”运营模式（包括品牌商家号、个人品牌商家号、个人号）；2021 年 8 月切淘宝外链，缩短内容和交易的距离。

图源 | 知乎

小红书社区电商的逻辑在于：一方面，通过好内容吸引流量，再将吸引来的流量转化为品牌曝光进行售卖；另一方面，吸引用户关注，再通过店播或群聊工具形式协助商家做私域运营。

不过，2022 年小红书架构中电商由一级部门降为二级部门，社区电商内部提出“蛋糕模式”——最底下一层是基建（打通社区与电商），店播是中间蛋糕部分，KOL 则是蛋糕上面的蜡烛。

虎嗅获悉，调整后品牌方考核小红书站内投放效果主要关注两个维度的数据：

一个是互动数据。包括三种成本：CPC – 单次点击成本、CPM-曝光成本（品牌投放曝光 1 万次需要的广告费成本）、CPE-互动成本（达人根据品牌方需求发布一篇内容获得的点赞、评论、收藏数据等）； 另一个是天猫、淘宝的进店 UV。值得注意的是，小红书与淘联（淘宝联盟）合作推出“小红星”项目，操作逻辑为品牌到淘宝联盟发布招募计划，之后代理商或达人去淘宝联盟认领品牌方发布的需求。 此外，早期小红书试图邀请一些 KA 商家承担业绩，具体运营思路为：平台倾斜资源帮助品牌开店并打包销售推动投放资源，小红书定位更偏品宣的角色；但小红书对 KA 商家的吸引力远不如天猫、地位也相对弱势，所以很长一段时间仍是淘系、京东的引流工具。

对此，接近小红书的人士向虎嗅表示，小红书商业化能力其实被低估，其积累起来的大量 UGC 内容很难一蹴而就，抖音、淘宝乃至微信要想建设这样的社区先要契合自身内容基因，“小红书 UGC 内容沉淀和用户忠诚度非常高，其他巨头就算 PGC 先行短期构建出‘种草’氛围，但用户的种草心智、使用习惯很难完成迁徙。”

作者：黄青春；出品：虎嗅商业消费组

来源公众号：虎嗅APP（ID：huxiu_com），从思考，到创造

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数据容量的持续增加、应用场景的不断丰富、AI的渗透，是存储行业长久增长的核心驱动。 具体来说，存储的发展涉及到硬件介质、通信、传输、协议、接口、软件等组成部分的持续演进，其中，针对海量数据存储要求的大容量、高性能、智能化处理，为软件厂商带来更多竞争角度和机会；

全球软件定义存储市场年复合增长率逐渐上升，市场规模逐渐扩大，并且将持续保持高速增长，其中北美仍是软件定义存储的主要市场，全行业都表现为软件定义存储的发展趋势，呈现出“百家争鸣”的格局。这篇文章就让我们一起来深入了解一下存储行业的软件定义时代吧。

数据容量的持续增加、应用场景的不断丰富、AI的渗透，是存储行业长久增长的核心驱动。

具体来说，存储的发展涉及到硬件介质、通信、传输、协议、接口、软件等组成部分的持续演进，其中，针对海量数据存储要求的大容量、高性能、智能化处理，为软件厂商带来更多竞争角度和机会；软件定义存储，一方面是定义功能，另一方面是定义性能，既有面向硬件的持续优化，也有面向场景的无限延伸，因此从供给来看，厂商也呈现出“百家争鸣”的格局。

在此格局之下，“小场景，大行业”的差异化竞争策略成为重要的路线选择，为未来增长和竞争持续助力。

本报告由势乘资本和光锥智能联合发布，目录如下：

核心观点：

1. 存储技术从介质、传输、协议、接口、软件等呈现持续快速迭代的趋势，每个构成部分的发展速度不一，数据孤岛、烟囱式扩容、被硬件厂商绑定带来的成本高企等成为大数据量企业格外显著的痛点，稳定性、扩展性、成本、与业务时效要求相匹配的性能都成为客户的选型指标，针对历史体量和增量的数据需求，以及被硬件厂商持续绑定的局面，给软件定义与超融合带来持续的机会。

存储整体技术革新方向：

2. 极致成本与极致性能是典型的业务走向，全面闪存化大势所趋，深刻影响分布式存储的技术方向。

3. 存储与PaaS层连接紧密，市场集中度高，如华为拥有背景、行业沉淀和生态，在获客能力和生态合作上拥有绝对优势，初创厂商要生存，需要找到和巨头竞争的点。

4. 软件定义细分的技术方向不同，适用的场景和各自优势不同，细分技术适用性+场景需求匹配可以驱动厂商快速增长；基于开源技术的迭代和优化，工程化及软件成熟度有一定保证，相当于站在巨人的肩膀上，对于研发进度、交付成本等的优化会更好，因此起量会相对较快。

5. 竞争激烈将导致毛利率下降，产品化程度需要高或者面向行业找到核心抓手，守住自身护城河；但同时收入增长快、毛利率下降的现状也同时说明产业在快速增长和竞争。

a.基础要求：稳定性、可靠性、性能、易用性。

6. 初创厂商鲇鱼效应：现阶段传统存储基于传统架构的强绑定销售是增收的来源，软件定义存储带来的格局重塑倒逼巨头的布局，因此会根据市场动态调整自身策略；初创厂商没有历史包袱，因此可以大力创新。

7. 数据智能时代需要厂商具备全生命周期的赋能，需要持续迭代功能，面向创新需要更加开放；比如图像识别、挖掘学习、私有云、容器等新技术的场景。

a.数据的生命周期分为采集、传输、存储、处理、交换和销毁六个阶段，在各个阶段对于核心技术能力诉求不一，但客户以一般以整体需求为导向，因此需要一定程度的外围组件研发工作和流程上的延伸。

8. 厂商需面向客户持续提供核心价值：可靠性-丢包、断掉、读取；性能；丰富的功能：可以存什么东西，匹配什么场景，具备什么功能，用户有自身选择；新兴初创厂商取胜关键唯有创新，但是持续研发和迭代无止境，基于标准化和通用化场景的研发亏损巨大。

9. 初创厂商基于创新的发展道路短期无法盈亏平衡，需要在收入和产品上给予更多关注，如客户场景不能测试，唯有依靠自身部署机器测试，采购+测试+研发+交付，整体成本高昂，带给存储厂商现金流和亏损压力，融资要跟上；要配置研发的团队，有标准的内部测试流程和外部获客策略，积累足够的测试用例是产品自信的有效途径。

a.发展路径：高度产品化、可靠的方案、长期的价值、具备可挖掘的能力。

10. 软件成长之路依靠巨大资金投入与人力投入，以及周期，性能和功能优化是系统工程，软件可以克服硬件的边界，丰富功能和应用，但是软件功能完整、成熟，私有云普及之前，依然要依靠高性能介质硬件等，因此SSD和新一代存储介质目前依然会快速增长，性能和方案稳定等的保证方面，主控芯片仍然会占主流。但与此同时，存储层面需求总体来说较为简单，软件的优势在于可以持续做渐进式的演变，叠加功能和方案，集成硬件出货，因此起量比其他infra公司会更有保证。

一、海量数据+丰富场景是长久驱动 （一）数据规模扩大引起存储扩容的需求 据互联网数据中心（IDC）预测，全球数据量将从2018年的33ZB增至2025年的175ZB，增长超过5倍；中国平均增速快于全球3%，预计到2025年将增至48.6ZB，占全球数据量的比例由23.4%提升至27.8%。其中，中国企业级数据量将从2015年占中国数据量的49％增长到2025年的69％。

（二）非结构化数据成为数据增长主流 互联网兴起，数据创造的主体由企业逐渐转向个人用户，个人所产生的绝大部分数据均为图片、文档、视频等非结构化数据，企业办公流程更多通过网络实现，表单、票据等都实现了以非结构化为主的数字化存档。 到2023年，中国的数据量超过80%是非结构化数据，成为数据主流。

场景创新带来更多业务数据， 比如自动驾驶、超高清、IOT等业务场景将带来更多数据；以大视频、备份归档为代表的业务，数据量大，价值密度相对较低，发展趋势为高密度、低成本介质，追求极致成本与极致性能是典型的业务走向； 以自动驾驶为例，研发过程中，每一辆测试车辆每天产生的数据在10TB到64TB之间，而这些数据需要在24小时之内完成分析，并且研发过程累积的数百PB数据需要保存30年以上。

（三）数据存储的要求：长期保存、持久化保存、分门别类地治理。 数据分析和处理产生的倍增数据存储需求；随着数据大集中、数据挖掘、商业智能、协同作业等大数据处理技术的日趋成熟，数据价值呈指数上升趋势。

资料来源：HGST

大数据技术发展变革，随数据量增长与分析的需求，伴随更多的技术演进趋势与公司出现。

资料来源：中国信通院

（四）自主可控相关政策将驱动2023-2027年存储行业高增长 2022年，9月底下发的79号文，全面指导国资信创产业发展和进度，要求所有央企+地方国企落实信创全替代，受益于信创概念，市场普遍认为，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。

79号文的核心内容归纳如下：

全面替换（OA、门户、邮箱、纪检、党建、档案管理）； 应替就替（战略决策、ERP、风控管理、CRM经营管理系统）； 能替就替（生产制造、研发系统）； 2027年100%完成。 信创为全产业链厂商带来发展机遇；硬件、软件、安全均为企业整体替换方案的重要组成。

数据来源：众诚智库、天风证券

二、存储重要性阐述：存储系统是IT系统中的核心 数据智能时代，数据存储的三大需求：EB级容量、亿级IOPS（每秒进行读写操作的次数，Input/Output Operations Per Second）和智能管理。

存储是计算和通信的起点。存储系统的 稳定性 将影响到整个业务系统的正常运营，存储系统如出现数据丢失、宕机将对业务系统连续性产生致命影响。 存储系统的性能 将影响到整个业务系统的效率，存储系统的读取速度将决定数据存储与提取效率，直接影响业务系统的效率。 存储系统的 扩展能力 将决定整个业务系统的扩展性，随着大数据时代到来，数据量爆发也对存储系统的可扩展性提出了更高要求，扩展能力将成为存储设备能够支撑数据生产型业务的必要指标之一。 三、存储系统构成

（一）存储部件-硬件 1.存储介质：

依据存储介质不同，存储系统可分为磁盘存储、全闪存储、混闪存储、磁带库、光盘库等。最常见的是以 HDD和SSD为介质 的存储系统。HDD为磁头、磁盘、马达组成的机械结构，SSD主要以闪存为存储介质。

（1）存储介质性能衡量基准：存储性能委员会（SPC）的SPC-1基准。

（2）全闪存储为存储行业的技术发展方向： 更低的时延、更低的功耗、更低的故障率。

（3）SSD固态硬盘结构及功能：

资料来源：华西证券

全闪存储（AFA）：指全部以固态硬盘为永久存储介质的存储； 全闪存储性能优异，但价格也较高，同时呈现连年下降趋势。

SSD需要高性能，定制化需求提升；客户特殊需求体现在固件和控制器上。 前期普及的闪存主要应用于核心业务场景，提升业务响应效率。 SSD其他相关厂商：得一微电子、国科微、联芸科技、点序科技、忆芯科技、英韧等。 混闪存储（HFA）：指永久存储介质同时含有磁盘和闪存盘的存储；与全闪存储相比，混闪存储在性能和价格上进行了一定折中。

磁带库和光盘库：指以磁带或光盘为存储介质，由驱动器及其控制器组成的存储设备；单位存储空间 价格较低，支持冷数据的长期保存，但读写性能不高。

EDSFF（Enterprise&Data Center SSD Form Factor，企业和数据中心固态硬盘规格）以 高密度、易管理、高效率 的优势成为固态硬盘外观发展的新趋势。EDSFF 是面向云服务、企业数据中心的NVMe SSD新形态标准，与传统SSD相比具备 高吞吐、低延迟、强扩展性 的特性。同时在性能、散热、功耗等方面都做统一的改进，更易适用于 大容量、高密度 的全闪存储阵列。

（1）2020年Q1-Q3中国存储市场中全闪存储占比18.2%， 且全闪存存储的增速较快，较2019年Q1-Q3同比增长20%。

（二）接口&协议 1.带宽增加，延时降低，高性能和低延时需求促使NVMe协议应运而生。

早期HDD属于慢速设备，具有顺序读写的特点，主机和HDD和早期SSD之间通过单队列进行数据交互，传输协议一般采用AHCI（高级主机控制器接口，Advanced Host Controller Interface）。

随着存储介质的演进，SSD可以同时从多个不同位置读取数据，具有高并发性，SSD盘的IO带宽越来越大，访问延时越来越低。AHCI协议已经不能满足高性能和低延时SSD的需求，因此，存储系统迫切需要更快、更高效的协议和接口，NVMe（NVM Express）协议应运而生。

NVMe协议具备 高吞吐、高IOPS以及低延迟 的优势。在吞吐量方面，基于NVMe的驱动器的吞吐量可实现高达16Gbps，未来32Gbps或更高吞吐量产品的应用将成为未来发展的主流趋势。 在IO方面， 许多基于NVMe的驱动器，其IOPS可以超过50万，部分可提供150万、200万甚至1000万IOPS。在低延时方面，许多驱动器的延迟低于20微秒，部分低于10微秒。因此，NVMe SSD凭借卓越的性能， 在2018到2023年之间以38%的复合增长率 加速增长，成为云客户、OEM厂商和企业存储数据的首选设备。 目前SSD产品主要使用的接口模块大多适用SATA及PCIe，部分使用SAS接口。其中PCIe具备更好的带宽速度， SATA接口+AHCI协议被PCIe接口+NVMe协议逐步取代是技术趋势。 PCIe（Peripheral Component Interconnect Express）是继ISA和PCI总线之后的第三代I/O总线，是一种设备高速连接标准，具备数据传输速率高，抗干扰能力强，传输距离远，功耗低等优点。

PCIe的不断提速，对于数据中心、工控等各个领域影响非同一般，但在功能实现上需要考虑的问题也很多，包括散热、供电等方面的考虑。

（三）组网（传输介质） 组网类型：IP组网仍然是最主流的组网类型，组网类型的选用取决于成本和效率的综合平衡。

主要硬件设备：交换机、路由器，新华三、华为等市场份额较高，成熟公司为主。

IP组网存储：指采用以太网技术进行组网的存储设备，常见速率包括1Gb、10Gb、25Gb、100bG等；IP组网的兼容性较好，建设成本较低。 FC组网存储：指采用 FC光纤技术 进行组网的存储设备，常见速率包括8Gb、16Gb、32Gb等；FC组网的效率较高，但采购成本和维护难度也相对较高，普及率不及IP。 IB组网存储：指采用InfiniBand技术进行组网的存储设备，常见速率包括40Gb、56Gb、100Gb、200Gb等；IB组网的延迟较低、速率较高，但采购成本相对较高，组网的扩展性也较弱。 当前的主流的数据中心网络都是要解决多个异构系统的互联问题，即使是单一的大规模应用场景，包括云计算、大数据等，主流也都是以高吞吐量场景，也就是多个节点做多个事情，对节点之间的通信延迟没有很高的要求，更看重的是灵活的接入与扩容。

所以这些场景用以太网就非常合适。目前IP组网属于非常成熟和可靠的技术，应用广泛，面向大中小型客户，属于占到90%以上的主流组网方式。

（四）存储类型 文件存储：指自身构建文件系统后，通过互通的网络提供给服务器或应用软件使用，支持数据文件读写和文件共享服务的存储设备。文件存储的常用协议包括NFS、CIFS、FTP等。 块存储：指将物理存储介质上的物理空间按照固定大小的块组成逻辑盘，并直接映射空间给服务器使用的存储设备。块存储的常用协议包括SCSI、iSCSI、NVMe等。 对象存储：指采用扁平化结构，将文件和元数据包装成对象，并抽象成网络URL（统一资源定位器，Uniform Resource Locator），通过HTTP（超文本传输协议，Hypertext Transfer Protocol）协议直接访问的存储设备。对象存储的常用协议包括S3、SWIFT等。 其它存储协议：包括在大数据存储中广泛使用的HDFS协议，以及表存储协议等。

（五）软件定义存储-早期主流技术路线对比 主要软件对比：

FC SAN、IP SAN都要有存储管理软件（如卷管理、数据的快照、镜像、备份、恢复、归档等等）。

数据来源：51CTO

主要厂商：

国内SDS产品基于开源路线为主，Ceph占绝对多数，其他有Gluster和BeeGFS。 发展到现在，针对场景的代码沉淀逐渐增加，自研程度持续提升，满足自主可控的诉求。

（1）巨头企业

华为：FusionStorage（参考Ceph，块存储）、OecanStor 9000（参考Ceph，文件存储） 浪潮：AS13000（开源Ceph，重点是文件存储） 新华三：OneStor（开源Ceph，块和对象存储） 曙光：Parastor（自研，文件系统，HPC场景） 深信服：EDS（开源Gluster＋Ceph，块存储、文件和对象存储） （2）初创厂商

TaoCloud：XDFS（开源Gluster，以文件存储为主），FASS（自研，新一代全闪块存储） XSKY星辰天合：SDS系列产品（开源Ceph，块和对象存储） 杉岩：SDS系列产品（开源Ceph，块和对象存储） 鹏云：ZettaStor DBS（自研，块存储） 霄云：BOSS（自研，统一存储） 焱融：YRCloudFile（自研，文件存储） 龙存：Loong系列（自研，文件系统，HPC场景） 附：关于Ceph

存储根据其类型，可分为块存储，对象存储和文件存储。在主流的分布式存储技术中，HDFS/GPFS/GFS属于文件存储，Swift属于对象存储，而Ceph可支持块存储、对象存储和文件存储，故称为统一存储。 Ceph也是应用最广泛的开源分布式存储平台。

Ceph的优点：存储功能；利用存储节点的计算能力，在存储每一个数据时，都会通过计算得出该数据存储的位置，尽量将数据分布均衡；由于采用了CRUSH、HASH等算法，使得它不存在传统的单点故障，且随着规模的扩大，性能并不会受到影响。 Ceph的主要架构：

资料来源：InfoQ

Ceph最初的功能模块：

Client客户端：负责存储协议的接入，节点负载均衡。 MON监控服务：负责监控整个集群，维护集群的健康状态，维护展示集群状态的各种图表，如OSD Map、Monitor Map、PG Map和CRUSH Map。 MDS元数据服务：负责保存文件系统的元数据，管理目录结构。 OSD存储服务：主要功能是存储数据、复制数据、平衡数据、恢复数据，以及与其它OSD间进行心跳检查等。一般情况下一块硬盘对应一个OSD。 作者：王圆珍

来源公众号：光锥智能（ID：guangzhui-tech），前沿科技，数智经济。

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